EP94｜AI具身大戰！台股轉身，對美出口首超中港

Summary

本集節目深度剖析 2026 年初的全球科技與經濟變局。首先聚焦 Google Genie 3 與 Meta V-JEPA 2 在「世界模型」與「具身智能」上的技術死鬥，探討 AI 如何從文字生成跨足實時 3D 環境與實體機器人操作；接著分析台灣在「脫中入美」趨勢下的 K 型經濟現況，解釋 7.37% 的超高經濟成長率背後的產業兩極化問題。最後，透過沃爾瑪（Walmart）入選納斯達克 100 指數與 Michael Burry 的空頭觀點，提醒投資者在 AI 驅動的牛市中，需警惕硬體資產高估與零售業代理解構帶來的估值泡沫。

Transcript

什麼大戰？ 我看是「燒錢奧運會」吧！ 我說千尋啊，我真的受夠了這些科技巨頭每天在那邊畫大餅。 你看看我的台積電跟美股帳戶，現在每天震盪得像是在坐「大怒神」，

我心臟瓣膜都快被震飛了，誰管他們模型多大啊！ 千尋: 好啦你冷靜點，錢要賺，身體也要顧。 我們先看 Google 這邊丟出的重磅炸彈：DeepMind 正式揭秘了 Genie 3。

這可不是普通的 AI，這是一個擁有 110 億參數的「基礎世界模型」。 最誇張的是它採用「無標籤像素學習」，不用你教它什麼是桌子椅子，

它直接從文字提示就能生成「實時互動」的 720p 環境。 簡單說，以後你想玩什麼遊戲，打幾個字，AI 現生一個世界給你玩。

聽起來是很強啦，但這東西 2025 年 8 月就發布了研究， 拖到 2026 年 1 月 10 日才確認它具備「分鐘級」的一致性， 這效率我也真是服了。

而且這根本是要去拆 Unity 跟 Unreal 的台吧？ 以後遊戲開發者是不是都要集體失業，去路邊要飯了？

千尋: 沒那麼慘啦，對於產品設計師來說，Genie 3 其實是自動化關卡設計的神器。

而且 Google 還有更狠的後手，代號為 Mayo 的 Nano Banana 2 Flash 正式現身 API 文檔。

這是一個針對成本優化後的 Gemini 3 影像架構，Token 成本直接砍掉 80%！ 這是在玩價格戰啊！

砍 80%？ Google 終於知道要省錢了嗎？ 我看是怕被 Meta 的 V-JEPA 2 追過頭吧。

Meta 首席科學家 Yann LeCun 那個老頭不是才剛噴過說「文字學習頻寬太低」， 說大型語言模型連四歲小孩都不如？

他現在主打「預測物理世界」，這才叫硬實力。 千尋: 你說得對。 Meta 的 V-JEPA 2 確實在「具身智能」領域突破了 80% 的取放成功率。

它用 100 萬小時的影片訓練，不像 Google SIMA 還在玩虛擬模擬器， Meta 是直接在現實世界的未知環境裡「實戰」。

這對於自動化倉儲來說簡直是降維打擊。

80% 成功率在工廠裡還是會出事好嗎！ 不過看到宇樹科技 Unitree 在 CES 展示 H2 機器人，

還要把 V-JEPA 2 的 SDK 整合進去，這對機器人產業確實是核彈級的消息。 提到核彈，台灣的經濟數據也跟核爆一樣誇張，你敢信主計總處上修 2025 年經濟成長率到 7.37%？

這可是 15 年來新高耶！ 千尋: 數據確實驚人，人均 GDP 明年要跨過 4 萬美元大關了。 財政部說 2025 年出口總值突破 6400 億美元，對美出口佔比飆到 30.9%，

這可是 26 年來首度超車中港。 謝金河說這叫「脫中入美」的歷史轉折點。

7.37%？ 我怎麼一點感覺都沒有？ 這就是典型的「K 型經濟」！ 高科技產業在那邊開香檳，傳產的化學、鋼鐵根本是在地上爬， 這叫哪門子的全民共享？

台經院孫明德講得才對，這叫「AI 在幫台灣經濟擦脂抹粉」， 粉撥開來一看，底妝都裂了！ 千尋: 雖然有 K 型化隱憂，但台股在三萬點站得這麼穩， 是因為投資邏輯變了。

台灣已經從「代工基地」變成了「AI 基礎設施的核心節點」。 而且不只台灣，美股也是亂七八糟，沃爾瑪 Walmart 竟然取代了藥廠 AZ 加入 Nasdaq 100 指數。

這年頭賣衛生紙的只要說自己有 AI 物流，市值就能逼近一兆美元？

這就是我最生氣的地方！ 沃爾瑪入列預計會引發 500 億美元的被動資金流入。 它的 AI 物流在 2025 年 Q4 貢獻了 21 億美元利潤， 本益比衝到快 40 倍。

高盛還在那邊吹說這是「代理解構商務」的新主流，我聽你在胡扯！ 千尋: 市場本來就是多空交戰。 大賣空的原型 Michael Burry 去年底清算基金前還在空 Oracle，

說這些公司高估了硬體壽命。 到底誰才是清醒的？ 是享受 AI 幻覺的股民，還是守著基本面的 Burry？

這值得我們深思。

總之就是那句話：漲的時候大家都是天才，崩的時候別來找我哭！ 今天就到這，我得去看看我的沃爾瑪是不是又在背著我偷漲了， 真是氣死我了！