Google AI稱霸，資安炸彈！S&P 8000點，台廠代理逆襲狂潮？

Summary

本集節目深入剖析了AI發展對科技、財經與就業市場帶來的多重衝擊與機會。Google在AI領域動作頻頻，從「世界模型」Genie 3到大型語言模型Gemini 3的更新，展現強大技術實力，卻也因新平台Antigravity的資安漏洞引發擔憂。台灣在AI代理應用與邊緣AI晶片創新上表現亮眼，凸顯其在全球AI供應鏈的關鍵地位。全球股市受AI熱潮推動，標普500指數被預期有望衝高，然晶片市場競爭白熱化，特別是Meta租用Google TPU的消息，對Nvidia等巨頭帶來巨大衝擊。同時，聯準會會議紀要顯示AI對部分入門級就業造成影響，儘管整體勞動力市場仍具韌性，並伴隨降息預期升溫，但節目強調在AI浪潮中，投資人與專業人士務必保持獨立思考，謹慎辨識機會與風險。

Transcript

什麼風起雲湧？ 我看是AI妖風四起，專門來刮我們這些小散戶的錢啦！ Google又發了什麼「世界模型」？

我看根本是「世界末日模型」吧！ 準備收割我們的韭菜！ 千尋: 小明你別這麼悲觀嘛！ 雖然聽起來有點科幻，但Google DeepMind最近推出的「世界模型」Genie 3，

可是被譽為能讓AI學會『理解世界』的里程碑！ 這在AI界掀起滔天巨浪，絕對是大新聞！

搞了半天，AGI還是個虛擬玩具，要先在遊戲裡練功是吧？ 說好的取代人類呢？ 結果人類還要幫他們設計遊戲場景，真是笑死人！

這不就跟小時候玩扮家家酒一樣嗎？ ！ 千尋: 這可不是簡單的遊戲，它能讓AI學習在複雜環境中操作、 導航和規劃，是發展出具備像人類一樣理解與反應能力的AI代理，

也就是AI Agent的關鍵一步。 而且，Google最近更是默默地在11月中旬開始，將最新的大型語言模型Gemini 3逐步推送到用戶端，

包括手機App、Canvas工具和後端系統，即使介面顯示的還是2.5， 但實際上已經是3.0在運作了！

到了11月18日，Google更正式發布了Gemini 3， 同時也推出了新的代理開發平台——Google Antigravity， 聽起來就很科幻吧？

喔，Gemini 3聽起來很威風，還推出什麼Antigravity？ 是反重力要上太空嗎？ 結果剛發布就被打臉了！

這不就跟之前的AI編程超進化一樣，號稱多厲害，然後馬上出包！ 我看根本是『反智力』平台吧！ 千尋: 小明你消息真快！

確實，就在Google Antigravity發布後的24小時內， 資安研究人員Aaron Portnoy就發現了它一個嚴重的漏洞！

這個速度簡直讓人瞠目結舌！

沒錯！ 才一天！ 一天耶！ 這些科技巨頭是把資安當塑膠嗎？ PromptArmor這些資安公司也證實了，這個漏洞可以讓駭客， 透過『間接提示注入』，輕而易舉地竊取用戶工作區的敏感資料，

甚至植入惡意軟體！ 簡直是把後門直接開到你家裡！ 千尋: Aaron Portnoy甚至爆氣直言：「我們現在發現關鍵漏洞的速度， 就像回到1990年代的駭客時代。

AI系統在發布時帶著巨大的信任假設，卻幾乎沒有任何堅固的邊界！ 」這對於產品設計師來說，是個必須被敲響的警鐘！

意味著在追求AI功能強大的同時，資安和倫理設計必須被放在最最最重要的首位！

當然要放在首位！ 不然用戶資料被偷光，最後誰來買單？ 還不是我們這些『白老鼠』！ 投資人更是要注意，Google就算AI再強，如果資安問題層出不窮， 對公司形象和股價肯定是大打擊！

直接讓你變『骨歌』，跌到只剩骨頭！ 千尋: 說到這裡，我們來看看Google Gemini 3的硬實力。

它在業界知名的AI模型基準測試平台LMArena上，以1501的Elo分數登頂， 擊敗了所有前代模型。

Elo分數就像AI界的棋力分級，分數越高代表能力越強。 這也顯示Google在AI領域的技術實力確實不容小覷。

在企業應用方面，Gemini 3 Pro也已經在Vertex AI和Gemini Enterprise這些企業級平台上提供，

強化了性能、控制參數和多模態的精準度，也就是處理文字、圖片、 影音等不同資料的能力。

數據再漂亮，只要一個漏洞就足以讓大家信心全失。 就像虛胖的股市一樣，表面風光，裡面爛光！ 一個口水都撐不住！

千尋: 小明你這話可就說對了一半。 最近市場上關於AI熱潮的看法，確實是冰火兩重天。 我們把目光轉向台灣，台灣在AI代理的應用上，可是遙遙領先亞太地區的平均水平呢！

這可不是蓋的！

喔？ 台灣又當「領頭羊」了？ 是不是又要吹捧台灣是AI島了？ 我看是『愛哀嚎』島吧！ 千尋: 根據Google Cloud台灣區總經理陳愷新的報告，

截至2025年第三季，台灣有高達78%的企業已經導入了生成式AI代理， 遠超亞太地區平均的64%！

這顯示台灣企業在擁抱AI工具，提升效率方面的積極性是超級高的！

哼，積極性？ 我看是「急切性」吧！ 大家都是怕被AI取代，急著抱佛腳，先用再說！ 真的有讓他們賺到錢嗎？

還是只是花錢買個心安？ 千尋: 其實，這也反映了台灣在AI生態鏈中的關鍵地位。 鴻海輪值CEO楊秋瑾就說，AI帶來了科技的轉折點，台灣擁有半導體、

零組件和硬體製造的優勢，是全球最可信賴的AI合作夥伴。 這些都是我們傲人的實力。

講來講去，還是老一套嘛，台灣就是個代工工具人！ 永遠幫別人做嫁衣！ 千尋: 但這次不一樣，台灣也開始在AI晶片設計上展現實力！

耐能Kneron在11月26日就發表了新一代的AI晶片KL1140 NPU， 這是全球首款能在邊緣裝置上，也就是手機、物聯網設備這些終端裝置上， 完整運行Mamba架構的NPU晶片！

Mamba？ 那又是什麼鬼？ 要跟Transformer打對台嗎？ 該不會又是另一個曇花一現的泡沫吧？

千尋: 沒錯！ Mamba是一種新型的神經網路架構，在處理序列資料上展現出優異的效能， 被視為Transformer這類主流AI模型的潛在挑戰者。

Kneron的創辦人兼CEO劉峻誠就強調，目前雲端AI運算的高成本和高能耗， 是無法持續的。 而他們的KL1140 NPU，算力高達40 TOPS，能源效率是雲端方案的3倍，

成本更是雲端方案的10分之1！ 他甚至說，Google開始推廣TPU，現在NPU群雄並起的時代來了！

這是一場新的晶片大戰！

哇，能源效率三倍，成本十分之一？ 聽起來很誘人，但真的能實現嗎？ 還是另一個AI大餅？ 之前不是才說NVIDIA的MambaVision在CVPR 2025表現優異，

現在NPU又來搶飯碗，這晶片戰我看會打得更慘烈！ 到時候誰來買單？ 還是我們這些可憐的股民！

千尋: 這次Kneron的KL1140 NPU，確實為邊緣AI和大語言模型落地到裝置端提供了新的解決方案。

對於產品設計師來說，這意味著未來可以在手機、IoT裝置上實現更複雜的AI功能， 而不用完全依賴雲端，能夠帶來更即時、更隱私的體驗。

對投資人而言，這也開啟了AI硬體市場新的機會，台灣在NPU領域的創新能力， 將是我們值得高度關注的亮點！

邊緣裝置能跑LLM？ 我看連耗電都更邊緣吧！ 別忘了，Google可是在11月19日才在台北成立了新的研發中心，

專注於雲端和AI基礎設施，強化台灣作為美國以外最大AI硬體工程中心的角色。 大廠還是主攻雲端，這些邊緣NPU能分到多少市場？

到最後會不會只是曇花一現？ 千尋: 這顯示巨頭們也看到台灣的戰略價值，不論是雲端還是邊緣， 台灣都扮演著舉足輕重的角色。

數發部次長侯宜秀也說，台灣在半導體、零組件和硬體製造有優勢， 雖然軟體和資料能力仍需補強，但目標是要把台灣打造成「最會用AI的國家」！

呵呵，最會用AI的國家？ 我看是「最會跟著美國爸爸用的國家」啦！ 千尋: 好了，聊完AI技術，我們來看看全球股市的表現， 這是投資人最關心的部分。

小明，你的S&P 500會不會衝上8000點，你說是不是夢話？

我跟你講，8000點是騙人的啦！ 根本是天方夜譚！ 千尋: 摩根大通最近發布了2026年全球股票展望，預測標普500指數在2026年底可能達到7500點，

如果聯準會進一步放鬆貨幣政策，甚至有可能突破8000點！ 這可是華爾街巨頭的預測喔！

什麼鬼！ 8000點？ 那絕對是泡沫中的泡沫！ 別忘了，前幾天發生了什麼事！ Meta不是傳出要買或租Google的Tensor AI晶片TPU嗎？

結果輝達Nvidia的股價當場暴跌，市值蒸發了將近2500億美元！ AMD的股價也跟著下滑！ 這就是所謂的「AI超級週期」？

我看根本是「AI割韭菜週期」！ 一堆人被割得血流成河！ 千尋: 消息一出，確實對Nvidia造成了不小的衝擊， 一天之內跌了2.6%。

AMD的股價在11月也持續下跌了23%。 Nvidia立刻在X上發文捍衛自己的市場地位，表示很樂見Google的成功，

但Nvidia在AI領域領先業界一代，所有AI模型都能在Nvidia平台上運行。 這明顯是在隔空喊話，宣示主權！

這是緊張了吧！ 巨頭們都開始自研晶片，Google的TPU預計到2027年就能搶走Nvidia每年10%的AI晶片銷售額， 這才只是個開始！

輝達的黃金時代，可能真的要被挑戰了。 我們這些投資人，買了Nvidia結果被這樣搞，真是情何以堪！

這不就是把我們的錢拿去幫他們打晶片戰嗎？ ！ 千尋: 但從另一個角度看，這也說明AI基礎設施的需求是如此龐大， 以至於Meta這樣的大廠都需要多方尋求晶片供應。

而且，Dell Technologies也在11月25日公布了第三季度財報， 其AI伺服器訂單創下123億美元的紀錄，積壓訂單高達184億美元，

更將2026財年的AI伺服器出貨預期上調到250億美元！ 這是實實在在的硬體需求！

Dell賣伺服器賣得好，跟我們這些投資人有什麼關係？ 那是他們的業務，又不是我們的績效！ 你看看Alphabet，市值是快要達到4兆美元了，他們賺錢， 我們卻在心驚膽跳！

千尋: 這代表AI熱潮並非只是單純的炒作，而是有實實在在的硬體需求在支撐。 AI超級週期是一個巨大的宏觀因素，預計將推動全球經濟增長， 並帶來前所未有的AI基礎設施資本支出。

這對於相關供應鏈的投資人來說，是值得關注的長期趨勢，而不是短期的波動。 我們需要看到更遠的未來！

我看是「超週期」的「超」是「超額損失」的超啦！ 千尋: 最後，我們來關心一下聯準會對經濟和就業的最新看法。

聯準會在11月26日發布了最新的FOMC會議紀要，也就是他們的會議記錄， 這對判斷未來降息時機非常關鍵。

聯準會早就該降息了！ 拖到現在，美國的經濟我看也是「外強中乾」吧！ 根本是在虛張聲勢！ 千尋: 會議紀要顯示，大部分地區的經濟活動「變化不大」，

但值得注意的是，就業市場出現了「輕微下滑」的現象，大約一半的地區勞動需求減弱。 有幾家公司特別提到，人工智慧已經取代了入門級職位，或者提高了現有員工的生產力， 從而抑制了新的招聘。

聯準會主席鮑威爾也曾表示，AI熱潮讓就業創造「接近於零」。 這可是官方首次如此明確地提出AI對就業的衝擊！

看看吧！ 聯準會終於承認AI正在搶飯碗了！ 那些科技巨頭還在鼓吹AI創造新工作，根本是鬼扯！ 這不是失業潮是什麼？

我們這些產品設計師，是不是也要開始擔心了？ 搞不好哪天我們也被AI取代了！ 千尋: 這對產品設計師來說，確實是一個重要的提示。

AI的發展將促使我們重新思考產品的功能和使用者體驗，如何設計出能與AI協作、 提升人類能力，而不是單純取代的產品，這是我們未來工作的重點。

同時，聯準會副主席傑斐遜也指出，AI對年輕、缺乏經驗的勞工影響更大。

那是當然，機器人越來越聰明，誰還要新手？ 年輕人沒飯吃，社會不就亂套了嗎！ 降息？ 我看是想用資金活水來掩蓋AI帶來的結構性失業問題吧？

千尋: 儘管對就業市場表達了謹慎，但也有一些好消息。 美國9月份的耐久財訂單環比增長了0.5%，其中扣除國防和飛機的核心資本財訂單更是強勁增長了0.9%，

這部分增長就歸因於AI相關的投資。 這說明企業對AI的投資依然熱情不減，而且持續帶來實際的經濟動能。

又是AI！ 反正錢都往AI砸就對了啦！ 管他是不是泡沫！ 千尋: 此外，最新的美國初次申請失業金人數也出乎意料地下降，

截至11月22日當週，僅有21.6萬人申請，創下自4月中旬以來的最低水平。 這顯示儘管AI開始影響部分職位，但整體勞動力市場仍具韌性， 並沒有像小明說的那麼悲觀。

哼，數字再漂亮，也改變不了AI正在改變人類社會的事實。 別再催眠自己了！ 千尋: 這些數據，加上紐約聯準會主席威廉斯暗示利率可能在「近期」下降，

舊金山聯準會主席戴利也支持在下次會議降息，讓市場對聯準會12月降息的預期再次升溫， 目前降息的可能性高達79%！

這對市場來說，絕對是個重大利好消息！

終於要降了？ 早就該降了啦！ 通膨都這樣了，還在那邊龜龜毛毛！ 我看他們根本是後知後覺！ 千尋: 聯準會的謹慎是為了穩定經濟，避免過熱或衰退。

對投資人而言，降息預期通常有利於股市，特別是科技成長股。 但在這波AI浪潮中，我們必須更獨立思考，看清楚哪些是真材實料， 哪些是炒作泡沫。

用你爆氣的力量，去仔細辨別！

真材實料？ 我看全是泡沫啦！ 誰叫你跟我說8000點！ 千尋: 總結來說，Google在AI領域的技術突破與市場擴張依然強勁， 但在快速發展的同時，隨之而來的資安挑戰卻不容忽視。

台灣在全球AI供應鏈中扮演戰略角色，無論是在AI代理應用普及度， 還是在邊緣AI晶片技術上都展現了領先優勢。

全球股市在AI熱潮的推動下持續上攻，樂觀預期與實際需求並存， 但晶片市場的競爭加劇和聯準會對AI衝擊就業的警示，都提醒我們在機會與風險並存的AI時代， 必須保持高度警惕，謹慎前行！

警惕什麼？ 警惕被收割啦！ 反正AI再怎麼發展，最後賺錢的還是那幾個巨頭，我們這些小散戶跟產品設計師， 記得抱緊你的0050，然後看好你的飯碗，別被AI吃了！

別被AI模型搞瘋了！ 千尋: 小明說的雖有點偏激，但獨立思考和風險管理確實是我們在AI時代生存的關鍵。

今天的就到這裡，感謝大家的收聽。 我們下週同一時間再見！