AI顛覆！台灣AI從「搶錢」到「賺錢」？Web3還在蹭？

Summary

本集節目深入探討了AI技術對全球產業的深遠影響與潛在挑戰。從Anthropic的AI程式碼安全工具顛覆傳統網路安全產業，引發相關類股重挫，到Sam Altman回應AI巨量能源消耗爭議，節目揭示了AI不僅重塑商業模式，更面臨能源瓶頸的嚴峻考驗。此外，美銀證券上調台灣GDP預期，以及Appier的亮眼財報，印證了台灣AI產業正從「搶錢」轉向「賺錢」的關鍵進程，市場關注點也從AI基礎設施轉向實際應用與獲利兌現，提醒投資人需警惕AI狂潮下的能源成本與獲利實證。

Transcript

哼，又是我這個十分不爽、喜歡戳破泡沫的小明。 看來今天的全球市場，又沒什麼能讓我開心的好消息... 準備好， 聽我好好爆氣一番吧！

千尋: 小明別這麼悲觀嘛。 上週我們才深入探討了AI對SaaS產業的顛覆已到臨界點， 傳統巨頭備受衝擊，但像Appier這樣的AI原生公司卻逆勢成長，

展現了「Web3新動態」下AI保留增量的潛力。 這週，AI的影響力持續擴大，甚至把它的「智慧魔爪」伸向了傳統網路安全領域， 預示著產業商業模式的劇烈重塑！

喔？ 是哪個倒霉鬼又被AI收割了？ 快說來聽聽，讓我開心一下，看看這堆老舊模式的堡壘如何崩塌！ 千尋: 這次的焦點是AI新創Anthropic。

他們在2月21日推出了「Claude Code Security」研究預覽版， 這可不是一般的工具喔。

這是一款由AI驅動，能夠深度掃描程式碼中的安全漏洞，更厲害的是， 它還會主動提出修補建議，等於是給每個開發者配備了一位頂級資安顧問！

哼，聽起來跟那些號稱能拯救世界的AI一樣，最終不過是巨頭收割韭菜的工具。 又一個「AI救世主」來了？

我倒要看看這「新救世主」能把多少傳統公司送上斷頭台！ 千尋: 這可不簡單，它利用的是自家最強大的Claude Opus 4.6模型。

根據內部測試，它已經在活躍的開源專案裡發現了超過500個長期存在的， 而且是以前難以察覺的漏洞！

更棒的是，開源專案維護者還可以免費加速存取這些功能，這等於是把高端資安防護民主化了， 想想這潛在的影響力！

500個？ 聽起來是挺嚇人的，但再厲害的AI，任何修補建議都還得人工審核， 這不就代表AI還是個半吊子，搞不定全部嗎？

說穿了，還是不能完全取代人嘛！ 千尋: 確實如此，AI現在更多是作為一個強大的輔助工具， 極大提升效率。

但正因為這個工具一出，美國網路安全類股可就慘了！ CrowdStrike、Cloudflare、Okta這些一線公司的股價都大幅下跌，

Global X Cybersecurity ETF更是創下2023年11月以來的新低， 跌幅達4.9%。

市場顯然擔憂AI帶來的自動化和效率提升會壓縮傳統網路安全廠商的利潤空間， 甚至是顛覆它們的商業模式。

活該！ 這些所謂的網路安全公司，不過是靠著駭客的漏洞賺錢，把複雜問題簡單化， 再高價販售解決方案。

現在AI把漏洞都挖出來了，這些公司當然要跳腳！ 這就是市場的「鐵鎚」，砸爛那些本來就該被淘汰的舊模式，我看它們怎麼繼續躺著賺錢！

千尋: 的確，傳統網路安全產業過去主要依賴靜態分析和專家經驗， 屬於勞力密集且經驗導向。 現在AI能像人類研究員一樣推理程式碼脈絡，發現深層次的安全問題，

這確實是對現有商業模式的巨大衝擊。 而且，根據Gartner的預測，2026年全球AI支出將達到驚人的2.5兆美元， 其中17%將投入到AI優化伺服器。

這不僅顯示出AI基礎設施的巨大需求，更預示著產業重心正從單純的軟體服務， 轉向硬體與智慧化解決方案的整合。

2.5兆美元？ 都是燒錢堆出來的泡沫！ 這些錢最終流向誰的口袋？ 還不是那些晶片巨頭和雲端服務商！

我早就說了，AI燒錢的能耐比它賺錢的速度快多了，這根本是一場資本無止盡的狂歡！ 千尋: 說到能源消耗，OpenAI執行長Sam Altman在2月22日印度新德里的活動上，

也首次回應了AI耗電的爭議。 他駁斥了關於AI耗水量的「捏造」說法，但承認總體能源消耗確實是合理擔憂， 並呼籲加速轉向核能、風能和太陽能等清潔能源，來從長遠角度思考AI的成本效益。

哼，這「奧特曼」又來畫大餅了！ 他還拿人類學習做比較，說訓練一個人也需要20年的生命和食物？ 這是哪門子的類比？

難道人類學會走路，就會讓整個世界的電力系統崩潰嗎？ 這些巨頭就是想用漂亮的數字來掩蓋他們對資源的無盡攫取，把AI的碳足跡說得好像比人類還環保一樣， 簡直荒謬！

千尋: Altman也強調，他擔憂人工智慧的集中化，並表示： 「前進的唯一道路是大力推動人工智慧民主化，並將這些工具交到人們手中。

」這也顯示了他們在佈局未來，希望能降低AI的進入門檻，擴大其應用普及性。

民主化？ 別鬧了！ 這些工具最終還不是被資本巨頭掌控，然後拿來收割更多韭菜！ 什麼民主化，根本就是換個說法，繼續鞏固他們的霸權，讓他們壟斷技術和話語權！

千尋: 不管怎麼說，AI投資策略確實正在轉變。 Sequoia Capital紅杉資本的報告就明確指出， 2026年AI的最大轉變是價值創造正從基礎模型轉向應用程式開發者，

基礎模型本身日益商品化。 市場現在對金融科技、網路安全、醫療保健和電商等垂直應用領域， 以及能規劃執行複雜任務的自主AI代理系統，都表現出強烈興趣。

這代表著市場更看重的是「結果即服務」 的商業模式，也就是能直接解決問題並創造價值的AI應用。

哼，說白了就是底層的技術不值錢了，開始去炒作應用層了。 這證明了那些動輒幾百億美元的AI模型，根本就沒法直接變現， 現在才想起來要找實質的商業應用。

這些資金流向，就是為了掩蓋泡沫破裂的真相，試圖在應用層面尋找新的韭菜收割點！ 千尋: 從投資人的角度來看，這意味著我們需要更關注那些能將AI技術轉化為實際商業價值、

解決特定產業痛點的公司。 說到「賺錢」的實證，台灣的AI產業正在經歷從「搶錢」到「賺錢」的關鍵轉變。

美銀證券在2月9日就大幅上調了台灣2026年的GDP增長預期， 從4.5%直接提升到驚人的8.0%！

這可是對台灣AI產業獲利實證的一個巨大肯定！

8.0%？ 台灣GDP能這麼高？ 這聽起來就跟假的一樣！ 我看又是那些外資券商為了炒作台股，隨便喊出來的數字！

台灣經濟體感冰冷，多少傳統產業在哀嚎？ 這種數字根本是外熱內冷，用來掩蓋多少中小企業的困境！ 千尋: 美銀證券表示，這主要歸因於強勁的技術驅動擴張，

特別是2025年第四季出口導向型增長的「爆發式激增」。 這反映了全球對台灣科技硬體的持續需求，尤其是AI相關的晶片製造與供應鏈。

這無疑證明了台灣在全球AI供應鏈中的關鍵地位，以及AI發展對基礎設施和能源的巨大需求， 這些都轉化為台灣經濟的增長動力。

哼，說穿了還不就是AI晶片代工？ 台灣就是被這些科技巨頭當成「工具人」，來台灣下訂單、賺錢， 然後把污染和電力消耗都留給我們！

這種增長對我們到底有什麼實質好處？ 千尋: 但這也證明了台灣在全球AI供應鏈中的關鍵地位， 並且，我們也看到了軟體應用層面的亮點。

Appier沛星互動科技在2月13日公布了2025年全年財報， 營收創下歷史新高437億日圓，年增28%，如果排除匯率影響， 更是高達32%的成長！

他們對2026年也給出了樂觀預期，營收上看540億日圓， 營業利益預計達到43億日圓。 這就是Appier透過 Agentic AI 策略，將AI技術轉化為實際營收與獲利的最佳例證！

喔，Appier啊，這家公司還算有點真本事，不像那些純炒概念的。 但這也僅僅是少數個案，能賺錢的AI公司有幾家？

大部分還不是在燒錢，空有本夢比？ 千尋: 確實，這正是市場正在關注的焦點。

群益投顧的副總裁曾炎裕在2月20日就精準指出，2026年將是台股從追逐「本夢比」轉向檢視「獲利兌現」的關鍵轉折年。

市場目光正從AI基礎建設的狂熱投入，轉向技術與應用的實際落地， 這也與Sequoia Capital的報告不謀而合。

我們需要持續關注Appier這類專注AI的SaaS公司， 能否在2026財年維持其預估的強勁成長。

哼，這話說得太晚了吧！ 2024、2025年都燒了那麼多錢了，現在才說要看獲利兌現？ 那些在高點被套牢的韭菜怎麼辦？

這些「專家」總是事後諸葛亮！ 千尋: 但這也正是我們需要關注的重點。 根據美銀證券的AI ASIC報告，他們將2026年的TPU出貨預測從400萬顆上修到460萬顆，

是2025年230萬顆的兩倍！ 這預計將顯著利好台積電，因為CoWoS-S和CoWoS-R晶圓消耗預估也隨之增加。

這表明AI對高性能晶片的需求仍舊強勁。

哼，說到底還是賣晶片！ 台積電是護國神山沒錯，但這些AI巨頭的資本支出可是天文數字！ Alphabet就預計2026年的資本支出在1750億到1850億美元之間，

幾乎是2025年的兩倍！ 這些錢都丟下去，然後呢？ 真的能全部變現嗎？ 我看只會是另一個無底洞！

千尋: 這也引出了AI發展的另一個關鍵議題：能源瓶頸。 國際能源署IEA在2月6日的報告中就預測，全球電力需求將因AI和數據中心而迅速增加， 這是一個全球性的挑戰。

聯發科執行長蔡力行在2月21日也警告，AI運算的指數級增長正在推升能源需求， 導致一場前所未有的「能源戰爭」。

哼！ 「能源戰爭」？ 這不是廢話嗎！ AI一開機就要吃電，數據中心就像個無底洞，根本是個吃電怪獸！

路博邁的基金經理人黃煜早就說了：「沒有電，晶片堆在庫存裡也只是一堆廢矽。 」這些巨頭只顧著燒錢搞AI，卻沒考慮到電力供應的極限，等到沒電可用，

我看他們AI再強也只是個擺設，一堆燒錢的廢鐵！ 千尋: 蔡力行還提到，以前能源需求大約每三、四年增加兩倍， 現在卻是每半年甚至更短時間就翻倍。

他認為2030或2035年可能會撞上瓶頸。 這也促使科技巨頭如Microsoft和Alphabet， 都在積極投資綠電解決方案和自建電廠，試圖從根本上解決這個問題。

綠電？ 自建電廠？ 他們現在才想到嗎？ 這些前期成本和後期的營運費用最終還不是轉嫁給消費者，或者用來壓榨供應鏈！

這場AI狂潮，根本就是一場資本遊戲，最後受害的還是我們這些小散戶和普通老百姓！ 阮慕驊雖然說AI推動社會結構性轉變，但這種轉變是讓少數人更富， 更多人被當成韭菜！

千尋: 綜合來看，台灣AI產業雖然在硬體製造上表現亮眼， 並有Appier這樣的軟體新星嶄露頭角，展現獲利實證，但面對AI帶來的巨大能源消耗與全球市場的獲利兌現壓力，

我們仍需保持高度警惕，因為AI發展的關鍵議題，始終離不開能源成本效益的長期考量。

警惕？ 我早就爆氣了！ 未來的觀察點，就是看這些AI巨頭的能源投資到底能不能解決電力瓶頸， 還有那些號稱能「賺錢」的AI應用，是不是真的能兌現獲利， 別再忽悠我們這些韭菜了！

千尋: 好的，感謝小明的爆氣分析與獨到見解。 希望今天的節目能為各位投資人與產品設計師提供一些實用的洞察與前瞻性的思考。

哼，別抱太大希望，獨立思考，保持清醒才是王道。 千尋: 沒錯。 我們下週同一時間再見。

掰掰。