AGI物理大進化！外銷噴新高，川普亂稅難撼谷歌四兆市值

Summary

本集節目深度剖析 Google DeepMind 邁向 AGI 的新路徑——「物理因果模擬」，探討 AI 如何從單純的語言模型演進為理解現實物理規律的世界模型。同時，分析了台灣 2025 年外銷訂單創新高背後的「K 型化」隱憂，揭示 AI 產業與傳統產業的巨大體感落差。節目核心聚焦於川普引發的「格陵蘭關稅風暴」，這場地緣政治危機不僅將金價推升至每盎司 4760 美元的歷史巔峰，更造成美股動盪，唯獨具備垂直整合優勢的 Alphabet 展現出科技避風港的韌性，為投資者在瘋狂政經環境中提供靈活布局的啟示。

Transcript

我是快被這瘋狂世界氣到中風的小明。 千尋，我真的忍不了，現在這世界已經不是「看不懂」可以形容的了， 根本是集體發瘋！

妳快點開始講那些荒謬透頂的技術跟政策，我已經準備好要爆氣了！ 千尋: 冷靜點，小明，血壓太高對投資沒幫助。

我們先看技術面的大變革。 Google DeepMind 正式宣示 AGI的最新路線圖， 核心是從「統計預測」轉向「物理因果模擬」。

統計預測不就是在玩文字遊戲、猜下一個字是什麼嗎？ 現在改名叫「物理因果模擬」聽起來很高級，實際上是不是又要騙投資人的錢， 去燒更多電費來算那個蘋果掉下來的重力加速度？

AI 懂牛頓力學能幫我賺錢嗎？ 千尋: 這意義完全不同。 過去的 LLM 只是在「背書」，而現在透過 Genie 3 世界模型， AI 具備了物理引擎般的理解力。

它能預測物體碰撞、流體變化和空間交互，這是讓 AI 從虛擬對話框走向實體機器人、 自駕車的關鍵護城河。

如果 AI 不懂物理，它永遠只是個會胡說八道的聊天機器人。

所以以後 AI 撞到牆會知道痛，還是會學會把牆拆了？ 這種所謂的「物理直覺」如果沒有變現能力，對我們散戶來說就是一堆昂貴的垃圾代碼。

我只關心錢在哪裡！ 千尋: 錢在趨勢裡。 這正是 Alphabet 市值能穩在四兆美元的原因。 提到錢，台灣 2025 年全年外銷訂單數據剛出爐，總額來到 7437 億美元，

創歷史新高。

又是這種「數據很漂亮，荷包很空虛」的環節。 七千多億美元聽起來很威風，但我看又是只有那幾間做 AI 晶片的在「數錢數到手抽筋」， 其他人呢？

千尋: 你說對了，這就是標準的「K 型化」經濟。 電子與資通訊產品受惠於 AI 浪潮，訂單接到手軟；

但傳統產業跟非 AI 供應鏈卻因為全球消費疲軟，活得非常痛苦。 這不是整體的榮景，是 AI 一家贏的獨秀。

說穿了就是「護國神山」一個人在跳舞，其他人在旁邊吃土！ 這種數據對沒買台積電的人來說，根本就是一種精神霸凌！

但這還不是最瘋的，最瘋的是那個「格陵蘭關稅」吧？ 千尋: 沒錯，這是現在全球市場最大的黑天鵝。 川普在 1 月 17 日發出最後通牒，點名丹麥、挪威等八個北約盟友，

要求「收購格陵蘭」，否則 2 月 1 日先課 10% 關稅， 6 月 1 日直接拉到 25%。

這根本是「砲艦資本主義」2026 復刻版！ 買不到別人的領土就要搶錢？ 挪威總理不過是沒給他諾貝爾和平獎，他就傳簡訊酸人家？

這已經不是外交了，這是恐嚇取財！ 這導致 1 月 20 日美股開盤直接血流成河，標普 500 跌超過 2%， 那斯達克直接崩掉 2.4%，我心臟都要停了！

千尋: 避險資金瘋狂湧向黃金，現貨價格噴到每盎司 4760 美元的新高。 連輝達都因為地緣政治風險開盤暴跌 3.5%。

但詭異的是，Alphabet 竟然只跌了 1%，表現異常穩健。

為什麼？ 難道 Google 可以在格陵蘭蓋機房就不會被課稅？ 千尋: 因為市場把 Alphabet 當成科技避風港。

它擁有從 TPU 晶片、Gemini 3 模型到 Agentic 代理人協議的完整「垂直整合」能力。

當大家擔心硬體供應鏈被關稅搞斷時，Google 這種軟硬體一條龍的公司反而展現了極強的韌性。

聽起來就是大家覺得「世界末日也要 Google」，所以錢都往那邊躲。 川普現在還威脅要在格陵蘭蓋「黃金穹頂」導彈防禦系統，這生意真的要做得這麼難看嗎？

千尋: 貝森特部長雖然試圖緩解情緒，但川普的性格就是「交易不成， 直接掀桌」。 現在景氣燈號雖在黃紅燈，但政策風險已蓋過基本面。

投資人現在必須比 AI 更懂得「避險」。

我現在只想把電腦關了去睡覺，免得看到帳戶在流血。 最後，妳對我們這些在 AI 時代掙扎的人有什麼具體建議？

千尋: 對設計師與開發者來說，既然 DeepMind 帶領 AGI 進入「物理模擬時代」， 未來的戰場就在軟硬體結合的實體產品。

不要只盯著螢幕，要思考 AI 如何介入現實世界的物理互動。 而對投資者，現金流與避險資產是現在的保命符。

好啦，我現在就去買實體黃金，順便買一罐降血壓藥。 我們下集見，如果世界還沒毀滅的話。 千尋: 下集見。