台灣AI「非紅鏈」攻智慧醫療；Meta裁員揭人機新局。

Summary

本集節目深入剖析全球AI戰場的最新趨勢，特別關注台灣與科技巨頭Meta的策略佈局。台灣在全球AI浪潮中展現驚人經濟數據，從扮演「非紅供應鏈」的關鍵硬體角色，擴展至「智慧醫療」等高附加價值應用，並透過國家級金融政策支持產業創新轉型，旨在從單純供應商升級為AI變現平台。另一方面，Meta則以驚人的AI資本支出與極端的高管股權激勵計畫，目標衝刺九兆美元市值，同時內部透過「AI For Work」提升效率，也因此調整人力結構。節目最終引導聽眾思考AI紅利下的K型分化現象，以及身為投資者或從業者，應如何應對這波科技變革帶來的機遇與挑戰。

Transcript

各位忠實聽眾，大家好！ 我是大王。

喔，又到了大家最愛也最討厭、但還是會乖乖收聽的，小明爆氣時間。

哈哈，小明你這開場白越來越像邪教教主了。 不過今天我們真的要來聊聊一些「很玄但很真實」的事情。 你會發現，全球的AI戰場已經從單純的「燒錢軍備競賽」，進化到「精準狙擊、 策略部署」了。

尤其是台灣，最近的經濟數字真的漂亮到有點驚人，但也藏著一些我們必須深挖的眉角。

驚人？ 我看是驚嚇還差不多！ 每次一看到那些數字，我就想，媽的，這錢到底誰賺走了？ 跟我有關係嗎？

還是我又要變成什麼具身韭菜了？ 講白了，我就是來看這波AI紅利，是不是又只有少數人吃爆， 我們這些小散戶又只能看戲、被割的。

哈哈，小明你先別爆氣，先聽我把數據講完。 我們這次分兩個部分來聊：一個是台灣在全球AI浪潮下，從「非紅供應鏈」到「智慧醫療」的實質戰力；

另一個就是科技巨頭Meta，他們為了AI，祭出的高管「九兆美元」市值激勵， 但同時卻又對員工「開刀」的神奇操作。

九兆美元？ 你沒說錯吧？ 這什麼概念？ 比我的人生目標還要遠好幾個零欸！

沒錯，就是九兆美元。 我們先從台灣的AI戰略開始講起。

你知道嗎，最近財政部統計處發布了一個超猛的數字，他們預估台灣2025年的出口總值會達到6400億美元， 全球排名直接躍升到第12名。

這是什麼概念？ 是1994年以來最好的紀錄欸！ 而經濟部更猛，直接把2025年GDP成長率預估到8.68%。

哇靠！ 8.68%？ 這什麼巫術？ 跟我們這些小老百姓平常感受到的完全不一樣啊！ 我們平常看到新聞都是景氣燈號什麼藍燈黃藍燈的，然後你跟我說GDP成長8%？

這錢都去哪了？ 怎麼我存款簿沒長這麼快？

小明，這就是我們要深究的。 這些數字之所以這麼漂亮，很大一部分當然是受AI商機帶動。 你要知道，AI要發展，最根本的就是算力，算力就需要晶片，

晶片需要先進製程，然後還要散熱、電源、先進封裝這些。 台灣在這整個供應鏈裡，幾乎是不可或缺的Tier 1。

黃仁勳上次GTC大會不是才說，全球AI基礎設施的需求，預計到2027年會達到1兆美元嗎？ 那裡面點名的21家關鍵供應商，超過一半都是台廠。

這就說明了，台灣不只是代工，我們是那個AI火車頭底下，引擎最核心的零件製造者。

所以講白了，就是把最燒錢、最累、但也是最有技術門檻的苦力活， 給台灣做了，然後那些軟體應用、模型開發、賺「本夢比」的， 都還是被國際巨頭吃掉，是這樣嗎？

我跟你講，這種「非紅供應鏈」聽起來很屌，但如果我們只是一直在幫別人擦屁股， 那有什麼用？

你說的這點，其實也反映了我們一直在關注的「AI紅利K型分化」問題。 確實，傳統觀念會覺得，台灣可能只是賺硬體代工的錢。

但這邊有幾個點要特別注意。 首先，我們得先解釋一下什麼是「非紅供應鏈」：它指的是在國際地緣政治日益緊張的背景下，

台灣在全球供應鏈中，特別是高科技領域，與中國大陸脫鉤，轉向與理念相近國家建立更緊密的合作關係， 以確保供應鏈的安全與韌性。

這不單純是技術或經濟考量，更牽涉到國家戰略佈局。

第一，我們的總統賴清德最近在「台灣資本市場論壇」上就特別強調， 台灣在全球AI與半導體供應鏈中，扮演舉足輕重的角色，而且「強大的產業背後一定要有強大的金融支持」。

他宣布要加速三大金融重點工作，包括打造「亞洲創新籌資平台」、 持續金融開放與國際接軌，以及投資未來產業。

這項策略不僅是口號，更旨在為台灣在全球AI與半導體供應鏈中的關鍵角色， 提供堅實的金融支持，預計將直接推動台灣經濟成長與高科技產品出口， 從根本上提升台灣在全球科技與金融體系中的地位。

所以說來說去，還是硬體為主嘛。 金融支持，不就是讓我們更容易貸款，去蓋更多廠房，生產更多晶片給別人賺錢？

這跟以前我們代工的本質，有什麼不一樣啊？

當然不一樣啊，小明。 這次是「有策略」地賺錢，而且是賺那些「別人想做也做不來」的錢。 舉個例子，OpenAI不是才宣布，他們預定在2026年就要推出首款自研AI晶片嗎？

而且還會跟博通合作開發，然後重點是，由台積電以3奈米製程打造。 你看，國際AI巨頭為了確保算力供應穩定性、降低成本，甚至建構自己的生態系，

他們不會完全依賴NVIDIA，反而會積極自研，然後找像台積電這種夥伴來製造。 這反而鞏固了台灣在AI高階硬體供應鏈中的「關鍵且無法取代」的地位。

這不是搶錢，這是「被需要」。

喔，這倒是有點意思。 OpenAI自己搞晶片，然後找台積電代工？ 這不就是說，不管他們多厲害，還是要靠台灣才能把東西變出來。

那這樣，台積電的魏哲家董事長說「AI市場近期的發展依然非常正面」， 而且「帶動對運算能力愈來愈高的需求，進而支撐先進製程矽晶片的強勁需求」， 這話就不是在畫大餅了，對吧？

沒錯，這就不是畫大餅了，這是實實在在的需求。 而且，不只半導體，台灣在「非紅供應鏈」的佈局是全方位的。

你看，台灣的無人機產業，現在就因為「非紅供應鏈」需求明確， 成為產業政策焦點。 政府計畫在2026年底前，打造完全「去中化」的無人機產業鏈。

駐以色列代表李雅萍都呼籲以色列要跟台灣加強這方面的科技合作呢。 這顯示台灣在全球地緣政治下的戰略價值，不只是美國需要，連其他國家也看到了。

無人機喔，這個厲害！ 這不就是軍事應用嗎？ 所以台灣現在不只賺AI晶片，還要賺軍火錢了？ 這不是更刺激嗎？

不過，這也代表我們真的開始往高附加價值的領域走，不是只做一些別人不要的。

確實是這樣。 而且，除了這種戰略物資，第二個要看的是「智慧醫療」。 如果你上個月有注意到HIMSS 2026全球醫療資訊盛會，

台灣組了一個「智慧醫療國家隊」去參展，展示了29項前瞻技術跟整體解決方案。 這不是紙上談兵喔，是實實在在的應用。

像工研院的MedBobi 2.0，已經在多家醫院導入，可以減少醫護行政作業時間高達75%。 中山醫、高雄榮總、奇美這些大醫院都在用。

這就不是單純的「搶錢」了，這是AI落地後的「賺錢」模式， 而且是可以輸出到全球的高附加價值服務。

等等，你說減少行政時間75%？ 這也太扯了吧！ 那護士跟醫生不就少了一堆工作？ 難怪上次Meta裁員的時候我就說，AI這東西根本就是來搶飯碗的。

這聽起來很像某種AI版的人力派遣公司，只不過是派遣虛擬的AI進去。

小明，你說的沒錯，這確實會衝擊到既有的人力結構，但從另一個角度看， 它其實是釋放了醫護人員被行政雜務綁架的時間，讓他們可以更專注在照顧病人、 診斷病情這些更核心的專業上。

這對病患來說是好事，對醫療資源來說也是優化。 這也是為什麼，當AI開始進入這種高門檻、高信任度的垂直領域時， 它的變現能力跟護城河就會更強。

資策會MIC的林柏齊主任也指出，AI需求正全面推動半導體與資通訊產業結構重塑， 預估2026年AI伺服器出貨量將達450萬台，佔整體伺服器市場三成， 這趨勢很明確。

聽起來好像很厲害，什麼戰略地位。 但我還是想問，這樣搞下去，那些國際AI巨頭，比如說OpenAI這些， 他們會怎麼影響我們？

他們會不會哪天技術大突破，就不需要我們這些供應鏈了？

這邊我們剛剛有提到OpenAI自研晶片還是找台積電。 所以暫時還不用擔心他們完全不需要我們。 對台灣來說，未來AI的競爭，會越來越像一個生態系的競爭。

我們的「亞洲創新籌資平台」目標，就是希望能把資金導向那些能將AI硬體優勢轉化為高附加值軟體應用和服務的台灣新創公司。

從投資者的角度來看，這波AI紅利，你不能只看單一公司，而是要看整個產業鏈的整合能力。 那些能夠提供軟硬整合方案，或是在特定垂直領域有深厚應用落地的企業，

才是真正有潛力賺「本賺比」的標的。

不過話說回來，當整個產業都在狂燒錢投入AI的時候，公司的內部管理、 資源分配，甚至對員工的激勵，就變得非常關鍵了。

這也帶出了我們今天第二個話題，關於Meta的AI豪賭。

豪賭？ 你是指他們又燒了幾百億美元去搞那個虛擬世界嗎？ 我記得前幾集我們也聊過，他們燒了那麼多錢結果都沒賺回來， 結果還在裁員。

沒錯，Meta對AI的投入確實是天文數字。 Zuckerberg在今年一月就宣布，2026年AI相關資本支出預計在1150億到1350億美元之間。

這個數字有多大？ 幾乎是他們去年營收的一半。 而且他們還不斷裁員，裁員範圍涵蓋Reality Labs、 招聘和銷售部門。

我的天！ 這是要玩多大？ 難怪他們要一直削減員工的股票獎勵，去年砍了10%，今年又砍了5%。 這根本就是從基層員工身上把錢省下來，去餵給那個無底洞的AI計畫啊！

這聽起來真的很像一個國家把國防預算拉到最高，結果人民的福利都縮水了。

小明你說得確實很直接。 Meta這種做法，確實引發了內外部的不少爭議。 但更有趣的是，為應對白熱化的AI戰局，Meta推出了重磅的股權激勵計畫。

在削減普通員工福利的同時，卻對非執行長的高階主管推出首次的「股票期權計畫」。 這項策略旨在加速AI技術開發與應用落地，反映了其對AI競爭的迫切性與內部戰略的激進調整。

哇靠！ 我沒聽錯吧？ 這不是開外掛嗎？ 老闆把基層的錢省下來，然後拿去分給高層？ 這什麼操作？ 這不就是割韭菜割到連自己員工都不放過？

這個期權計畫的目標，是希望高階主管能推動Meta的市值在2031年前達到「9兆美元」！ 這是一個超級爆炸性的數字。

你要知道，Meta現在的股價是592.92美元，第一批的解鎖目標是股價要漲到1116.08美元， 最終解鎖目標是3727.12美元。

這是畫大餅吧？ 9兆美元？ 這跟當年特斯拉老闆Elon Musk那種超激進的激勵計畫有得比了。 可是問題是，當初特斯拉做得到，是因為他們有顛覆性的產品， 電動車。

現在Meta有什麼？ AI？ 他們AI還輸OpenAI、Google一大截欸。

這就是Meta的豪賭。 Meta的發言人也對外表示，「這是一場豪賭。 除非Meta未來取得巨大成功、惠及全體股東，否則這些薪酬方案將無法兌現。

與所有股票期權一樣，只有當股價顯著高於行權價時才有價值， 而本次還設定了極為激進的五年期限。 」這說明連他們自己也知道，這不是輕輕鬆鬆就能達到的目標。

不過呢，最近Meta也做了一些動作來強化他們的AI佈局。 你看，他們新增了四家國際新聞機構，像News Corp、

Le Figaro等等，到其AI內容授權計畫中，讓合作夥伴總數達到九家。 像跟News Corp的交易據報導每年價值高達5000萬美元。

這是什麼意思？ 這就是在解決AI資訊即時性跟內容版權的問題，為他們的Meta AI提供更豐富、 更新鮮的數據，來強化AI助理的功能。

喔，所以他們不只燒錢搞模型，還燒錢買新聞了？ 這就是所謂的「數據就是石油」嗎？ 為了訓練AI，什麼都要餵給它吃，新聞也不能放過。

那是不是以後新聞媒體的收入，除了廣告，還可以賣給這些AI巨頭？

沒錯，這確實是AI時代內容產業的新模式，Neil Vogel， People Inc. 的執行長也說了，「可信賴的內容是網路的命脈——未來的AI創新取決於此。

」所以你看，Meta這種對內容的投入，也是為了強化他們在AI應用層面的競爭力。

但從另一個角度看，Meta在AI的投入，不只是外部競爭， 他們內部也在「AI化」。 他們的CTO Andrew Bosworth現在負責一個叫「AI For Work」的內部計畫，

目標就是加速公司內部AI技術的採用和組織靈活性。 結果也顯示，AI工具已經讓他們的工程師產出提高30%，超級用戶甚至提高80%。

這也難怪Meta的人力資源主管Janelle Gale會宣布， 從2026年起，員工的績效評估將正式納入AI工具使用效率作為核心標準， 並影響晉升與薪資。

哇，內部效率提升30%到80%，這數字也很驚人。 那這樣他們是不是就不用那麼多工程師了？ 是不是以後一個AI Engineer就能抵好幾個？

這不就呼應了我剛剛說的，AI就是要搶飯碗的嘛！

沒錯，這確實是Agentic AI時代的一個趨勢，尤其在軟體開發領域。 這裡我們解釋一下，「Agentic AI」指的是具備自主決策、

執行任務能力的AI系統，它們能夠規劃、監控並修正自己的行動以達成特定目標， 類似人類的「代理人」。

一個優秀的AI工程師，透過這類AI工具的賦能，他的產出效率會被極大化。 Jefferies分析師也說了，「如果Meta願意在大幅增加AI支出的同時裁員，

這意味著『AI正在日益推動生產力』。 」這也解釋了為什麼Meta願意花大錢去吸引最頂尖的AI人才， 然後同時又對一般員工削減福利。

因為他們的策略是，用更少但更精銳、由AI工具武裝的團隊， 去創造更高的價值。

而且Meta最近還宣布跟Arm合作，要開發新一代的資料中心晶片， 推出首款專為AI工作負載設計的資料中心CPU，名為Arm AGI CPU。

Meta將作為主要合作夥伴和共同開發者，並計劃在2026年稍晚透過開放計算專案開源電路板和機架設計。

這說明他們不只在應用層和模型層投入，連底層的基礎設施晶片， 都想自己掌控。 Meta的基礎設施負責人Santosh Janardhan就說了，

「為在全球範圍內提供AI體驗，需要一套強大且適應性強的客製化晶片解決方案組合。 」這就像你不只是航空公司，你還要自己蓋機場跟塔台。

這聽起來就是想擺脫NVIDIA的控制啊！ 之前AMD也搶了Meta的大單，現在Meta又要自己搞晶片。

這些巨頭都想把AI的主控權掌握在自己手裡，誰都不想被別人掐脖子。

確實是這樣。 對Meta來說，他們現在的策略是全面押寶AI，從底層晶片、 數據中心，到上層的模型研發、應用整合到Instagram、

Facebook，甚至連內部組織效率都要用AI來提升。 這個高管期權計畫，說穿了就是一個極度激進的「All-in AI」的決心展現， 用超高報酬去激勵高層，把這個AI的願景變成現實。

所以對我們這些投資人來說，Meta現在就是一個高風險高報酬的標的囉？ 賭贏了，9兆美元，賭輸了，就繼續燒錢給元宇宙陪葬？

但如果是產品設計師呢？ 是不是就要開始思考，怎麼把自己變成那個「能被AI賦能，產出提高80%」的超級用戶？

否則就要被淘汰？

沒錯。 從投資角度看，Meta的未來很大程度上取決於他們能否將這些巨大的AI投入， 轉化為實質的用戶增長和廣告營收。

9兆美元的市值目標是極致的激勵，也反映了AI可能帶來的潛在顛覆性價值， 但同時也伴隨著巨大的不確定性。

Bernstein分析師就說了，「Meta的AI能力不應僅憑外表就被低估， 這就像健身一樣，公司可能在競爭激烈的AI領域擁有隱藏的優勢。

」

而對產品設計師來說，Meta的「AI For Work」計畫， 其實是給了一個很明確的訊號：未來的職場，AI工具將會是你的標準配備， 而不是選配。

你如何利用AI工具極大化自己的效率和產出，會是你職場競爭力的關鍵。 我們看到Meta對人力結構的調整，也是在為這種「AI賦能」的新工作模式做準備。

所以歸根結底，不論是台灣在AI供應鏈中的「賺錢」模式，還是Meta這種瘋狂的「AI豪賭」， 都指向了一個核心問題：AI帶來的紅利，會如何分配？

會不會讓貧富差距更大，讓「具身韭菜」現象更嚴重？ 而我們作為投資者或從業者，又該如何在這波浪潮中，找到屬於自己的位置， 是跟著巨頭吃肉，還是自己開闢一片藍海？

這真的是一個很值得我們持續思考的問題。

感謝大家收聽，我是大王。

我是小明。 下週我們再來看看，這些AI的豪賭，又會爆出什麼新的進展！