AI硬體新局：Musk槓巨頭、NVIDIA財報、Fed懸念

Summary

本集「貓貓AI科技與財經脈動」深入剖析了AI發展的四大趨勢：首先，實體AI與機器人硬體進入新紀元，NVIDIA Jetson Thor提升機器人算力，Tesla Optimus轉向純視覺訓練，為台灣AI供應鏈帶來利多。其次，Elon Musk透過創立「Macrohard」並對Apple、OpenAI提起反壟斷訴訟，加劇了AI市場的競爭與格局重塑。再者，全球股匯市場在NVIDIA財報前夕呈現觀望，但聯準會獨立性受政治干預及法國政局不穩等宏觀因素，增添了市場不確定性。最後，台灣AI經濟動能持續深化，受惠於AI晶片與機器人產業發展，景氣表現亮眼，但也需關注地緣政治與貿易關稅的潛在挑戰。節目強調AI雖是黃金賽道，但投資人與設計師仍需警惕宏觀風險與市場動態。

Transcript

哈囉，各位「貓貓AI科技與財經脈動」的忠實聽眾，大家好！ 我是姜千尋。 今天，我們要帶大家深度探索科技與財經的最新浪潮，保證讓您的投資嗅覺和設計靈感，

都能像最新AI模型算力一樣，瞬間滿格、極速飆升！ 上週，我們熱烈討論了AI的裝置端創新、NVIDIA與鴻海的戰略結盟， 以及不容忽視的AI資安漏洞。

全球股市在聯準會釋出鴿派訊號後獲得提振，特別是中國股市因政府房產政策利多而應聲大漲， 而台灣經濟則在強勁的AI出口帶動下，景氣持續亮起代表擴張的綠燈。

但我們也提醒大家，美中貿易戰的陰影依然籠罩，關稅變數為全球及台灣的出口前景增添了顯著的不確定性。

這些都是我們必須時刻警惕的潛在風險。 那麼，本週又有哪些科技與財經的重磅事件，值得我們深度關注呢？

--- 首先，讓我們聚焦在AI從虛擬走向實體的關鍵趨勢， 也就是實體AI與機器人硬體的新紀元。 這個轉變，預示著機器人將不再只存在於實驗室，而是真正走入我們的生活與產業。

這個領域的兩大焦點，是NVIDIA Jetson Thor的問世， 以及Tesla Optimus純視覺的戰略轉型。

8月25日，NVIDIA隆重宣布Jetson AGX Thor開發者套件與生產模組正式上市， 這個消息如同投下震撼彈，全球各大科技媒體隨即廣泛報導，引發熱烈討論。

幾乎在同一時間，Tesla的Optimus人形機器人也傳出重大戰略轉變， 將全面採用「純視覺」的訓練策略。

雖然內部調整其實在六月底就已悄然展開，但這項消息在8月26日才正式浮出水面， 引起了科技界的巨大反響。

這款被譽為「機器人新大腦」的Jetson Thor，其AI算力簡直是驚天動地！ 它的FP4（浮點數4位元）效能高達2070 TFLOPS（每秒萬億次浮點運算），

比前一代Jetson Orin足足高出7.5倍！ 更令人驚訝的是，能源效率也提升了3.5倍，CPU性能更是高了3.1倍。

這意味著機器人能以更低的功耗，實現前所未有、更複雜、更即時的AI運算， 從而更好地感知世界、做出決策。

目前開發者套件定價3499美元，而生產模組大量採購的話， 一個也要2999美元。 市場研究機構TrendForce預測，人形機器人晶片市場到2028年將突破4800萬美元，

而到了2032年，全球人形機器人出貨量有望達到10萬台。 雖然這個數字目前看來還不大，但其成長潛力絕對是驚人的，代表著一個全新產業的萌芽。

NVIDIA創辦人兼CEO黃仁勳霸氣表示：「我們為數百萬致力於機器人系統的開發者打造了Jetson Thor， 它是推動物理AI和通用機器人時代的終極超級電腦。

」他強調，Jetson Thor能讓機器人運行多個生成式AI模型， 實現更複雜的自主行為。 Unitree Robotics的CEO王興興也興奮地補充：

「Jetson Thor帶來了巨大的算力飛躍，讓機器人能夠在現實世界中實現更高水平的自主性和更快的決策。

」而特斯拉Optimus的硬體研發總監Konstantinos Laskaris則透露， 他們透過純視覺策略，讓機器人「直接觀看人類影片學習新任務」。

這聽起來簡直就像科幻電影中的情節，標誌著機器人學習方式的重大突破！ 從投資者的角度來看，NVIDIA在機器人硬體領域的領先地位， 無疑使其成為該賽道的關鍵玩家，其影響力不容小覷。

與NVIDIA緊密合作的台灣廠商，像是研華、宜鼎、益登、 和碩等，都有望在這一波浪潮中直接受惠。

這也開啟了人形機器人市場的巨大潛在機會，值得投資人長期且持續關注。 對於產品設計師來說，Jetson Thor的問世，代表我們能將更多生成式AI模型直接部署到邊緣設備上，

讓機器人能更自然、更智慧地與物理世界互動，應用場景也因此大幅拓展。 而Tesla純視覺訓練的轉向，也提示了未來機器人感知與學習的趨勢，

如何在數據採集、模型訓練和實際部署之間取得最佳平衡，將是未來AI產品設計的關鍵。 智慧製造、智慧物流，甚至醫療照護等需要高度自主性的AI應用，

都將因此加速落地，為產業帶來顛覆性的變革。 --- 接下來，我們要聊聊科技界的「Drama King」—— Elon Musk。

他正以其獨特的方式，重新塑造AI市場格局。 除了推出帶點惡搞意味的新創公司「Macrohard」，他同時也對Apple和OpenAI這兩大巨頭發起了反壟斷訴訟，

試圖打破既有的市場平衡。 就在8月1日，xAI提交了「Macrohard」的商標申請， 這個名字本身就帶點「惡搞」微軟的幽默感，暗示他想用AI來複製甚至超越傳統軟體巨頭。

到了8月22日，Musk正式在X上宣布啟動這家「純AI軟體公司」， 並向全球頂尖AI工程師發出英雄帖，邀請他們加入xAI一同打造未來。

但Musk可不只玩命名遊戲，更在8月25日，xAI和X Corp聯手在美國德州提起反壟斷訴訟， 直指Apple和OpenAI涉嫌透過協同合作鎖定市場，阻礙創新。

這消息在8月26日立馬轟動全球媒體，為本就白熱化的AI競爭又添了一把火。 這場訴訟的背景數據也挺有意思。

xAI當初可是斥資450億美元全股票收購了X（以前的Twitter）， 期望打造一個集社交、AI於一體的超級平台。

據稱，OpenAI在生成式AI聊天機器人市場佔據了高達80%的份額， 可謂一家獨大。 而Apple在智慧型手機市場，也allegedly（據稱）擁有65%的市佔率，

對應用生態系統有著巨大的控制力。 然而，當談到應用程式下載量時，OpenAI的ChatGPT在Apple和Google應用商店的總下載量已突破11億次，

而Grok（xAI的聊天機器人）則僅有6200萬次，差距顯著。 Grok在iOS免費應用榜上雖然排到第26名，但要追趕前輩， 顯然仍有長路要走，也顯示了市場的先行者優勢。

Elon Musk在宣布Macrohard時說：「這是一個半開玩笑的名字， 但這個項目非常真實！

原則上，既然像微軟這樣的軟體公司本身不製造任何實體硬體， 那麼用AI完全模擬它們應該是可行的。 」言下之意，就是要用AI的軟體力量來「複製」甚至超越傳統軟體巨頭。

而訴訟中，xAI和X Corp則更直接地指控Apple和OpenAI「透過協同合作鎖定市場， 以維持其壟斷地位，並阻止像X和xAI這樣的創新者競爭。

」對此，OpenAI發言人Kayla Wood則簡潔有力地回應： 「這最新的提交，符合馬斯克持續騷擾的模式。

」這番話語，火藥味十足，預示著一場長期且複雜的法律戰。 對投資人來說，這場反壟斷訴訟的結果，將直接影響AI市場的競爭格局和未來走向。

Musk的新創Macrohard雖然來勢洶洶，但能否成功挑戰微軟等根深蒂固的巨頭， 仍需時間觀察。

AI市場的競爭加劇和潛在的合規性風險，都將是投資人必須在進行決策時， 仔細考量的因素。 對產品設計師而言，這場爭議提醒我們思考開放與封閉生態系統的選擇，

以及AI模型在不同平台上的整合挑戰。 同時，在進行產品設計和市場策略時，也需要更加謹慎地評估潛在的法律風險和公平競爭原則， 尤其在AI這樣快速發展且充滿不確定性的領域。

Grok的下載數據也警示我們，即使有強大背景和資本，用戶獲取和應用分發依然是AI產品成功推向大眾的關鍵挑戰。

--- 接下來，讓我們把視線轉向更廣闊的全球股匯變動， 特別是NVIDIA財報前夕的市場觀望，以及聯準會獨立性面臨的嚴峻挑戰。

8月18日至19日，Morgan Stanley重申對NVIDIA的「增持」評級， 並將目標價上調至206美元，這無疑展現了華爾街對這AI巨頭的強烈信心。

然而，市場情緒隨後卻急轉直下。 8月20日，全球股市因科技股獲利了結壓力，加上英國通膨擔憂再度升溫， 那斯達克指數應聲下跌1.46%，顯示市場的脆弱性。

到了8月25日，美國總統川普突然撤換聯準會理事Lisa Cook， 此舉立即在市場引發軒然大波，對Fed獨立性的強烈擔憂甚囂塵上。

緊接著8月26日，華爾街三大指數收低，原因是市場對降息預期再度減退， 以及新的關稅擔憂浮現，美國10年期公債殖利率甚至升破關鍵的4.3%關口。

同日，歐洲股市也遭遇重創，法國CAC 40指數領跌，因法國總理Bayrou宣布將於9月8日進行不信任投票， 加劇了政治不穩定。

受此影響，法國銀行股普遍大跌，法德10年期公債利差擴大至78個基點， 反映出市場對法國財政風險的擔憂。

而萬眾矚目的NVIDIA Q2 FY26財報，則定於8月27日盤後公布， 成為牽動全球科技股走向的關鍵。

分析師普遍預期NVIDIA Q2 FY26的每股盈餘（EPS）為1.01美元， 營收有望達到460億美元，年增率高達驚人的53%。

Morgan Stanley分析師Joseph Moore表示， 他們對NVIDIA的「堅實業績和強勁展望」抱持信心，雖然短期波動難免， 但真正的樂觀情緒在於本季之外的長期表現。

然而，宏觀層面的風險不容忽視。 聯準會理事Lisa Cook對總統撤換的行為，直接回應說「法律上沒有依據， 他沒有權力這麼做」，這不僅凸顯了聯準會獨立性的敏感議題，

也可能對未來的貨幣政策決策產生不確定性。 而法國的政治危機，花旗分析師Arnaud Mares和Michel Nies認為這「延續並加劇了政治不穩定和政策不透明」，

ING經濟學家Charlotte de Montpellier更是直言： 「法國的政治不穩定正成為經濟負擔。

」這也讓投資人開始擔憂，NVIDIA的中國銷售，可能會面臨地緣政治帶來的「H20困境」——即20至30億美元的潛在營收與嚴格監管風險並存的局面， 這對其未來成長構成潛在威脅。

對投資者來說，NVIDIA的財報無疑是本週的重中之重， 它將直接影響AI板塊乃至整個科技股的短期走勢。

但與此同時，也必須高度警惕宏觀經濟層面的不確定性。 聯準會獨立性受質疑，以及法國等主要經濟體的政治不穩定，都可能引發市場的連鎖反應， 導致資金流動和資產價格的劇烈波動。

在這樣充滿變數的時期，分散投資、關注避險資產，顯得尤為重要， 是降低風險的有效策略。 法國銀行股的大跌，也再次提醒我們，單一市場的政治風險一旦爆發， 其影響力不容小覷。

對產品設計師來說，雖然宏觀經濟波動不像晶片算力那樣直接影響產品功能， 但它會顯著影響企業的研發投入、市場推廣預算，甚至直接衝擊消費者的購買意願。

在全球經濟動盪時期，AI產品的定價策略和市場擴張計畫，都需要更審慎的評估和靈活的調整， 以應對不斷變化的外部環境。

--- 最後，我們來看看台灣AI經濟的動能深化與景氣前景展望。 在全球AI浪潮中，台灣扮演著舉足輕重的角色。

NVIDIA Jetson Thor的發表，無疑為台灣AI機器人概念股注入了一劑強心針。 而在太平洋彼岸，中國方面，7月31日國務院批准了「AI+行動」計畫，

旨在將AI技術深度融入各行各業，從製造、農業到服務業，預計將對中國乃至全球AI產業鏈產生長期而深遠的影響。

8月26日，NVIDIA Jetson Thor開發者套件發布的消息， 直接點燃了台灣機器人概念股的熱情，所羅門、昆盈、慧友等相關個股紛紛衝上漲停板，

而研華、宜鼎、益登等NVIDIA的合作夥伴也表現亮眼，凸顯了台灣在全球AI硬體供應鏈中的關鍵地位。

當天台股加權指數收盤24305.10點，小漲27.72點， 漲幅0.11%，成交量達5140.13億台幣，OTC指數也同步上漲1.13%， 顯示市場對AI題材的追捧。

另一邊，中國的阿里巴巴雲旗下的「百煉」大模型服務平台，也宣布調降部分AI模型快取價格， 從輸入token單價的40%降到20%，這預示著AI服務成本正在快速下降，

將進一步推動AI技術的普及和應用。 而本週三，也就是8月28日，台灣國家發展委員會（NDC）將公布7月份的景氣對策信號，

這也是市場關注的焦點，其顏色將指引我們對台灣未來經濟走向的判斷。 永豐金首席經濟學家黃蔭基樂觀表示：「台股目前沒有敗象， 看好越過歷史高點、上看26180點，中秋行情可期。

」他將此歸因於AI熱潮與全球降息預期，但也提醒投資人要留意美國的對等關稅與232條款等潛在利空， 這些貿易保護主義措施，仍是台灣出口導向經濟的潛在威脅。

統一投顧則進一步指出，輝達推出「機器人大腦」將讓台積電、 鴻海、上銀、和大等台灣供應鏈有望顯著受惠，這再次證明台灣在AI硬體與製造上的關鍵地位， 是全球AI發展不可或缺的一環。

對於投資人而言，台灣在全球AI供應鏈中扮演著不可或缺的角色， NVIDIA Jetson Thor這樣的新產品，直接為相關的台灣廠商帶來了實質利多， 值得密切關注。

如果國發會的景氣燈號持續亮起代表「穩定」或「擴張」的綠燈， 則意味著台灣經濟處於良好的擴張階段，有利於股市的整體表現。

然而，仍需密切關注美國的貿易政策變化，如對等關稅與232條款， 這些都可能為台灣的出口導向經濟帶來新的挑戰和不確定性。

同時，中國「AI+行動」計畫的推動和AI服務成本的下降， 也預示著中國AI市場的巨大潛力與日益激烈的競爭，這些都可能間接影響台灣相關產業的發展策略。

對於產品設計師來說，「AI+行動」和阿里雲AI模型價格的下降， 都意味著AI應用門檻降低，市場潛力巨大。

這將激發更多創新的AI應用場景，無論是智慧城市、智慧醫療， 還是各種消費性電子產品，都能看到AI的身影。

台灣廠商應充分利用在硬體製造和半導體領域的既有優勢，積極整合軟體和AI模型， 開發出更具競爭力的AI機器人解決方案，搶佔市場先機。

整體景氣的好轉，也為產品的創新研發和市場推廣提供了良好的環境， 讓設計師有更大的空間去實現他們的創意。

--- 好的，今天的「貓貓AI科技與財經脈動」就到這裡告一段落。 本週我們一同見證了實體AI與機器人的加速發展，機器人不再是遙不可及的幻想， 而是正大步走向現實。

同時，AI市場的競爭也因為Elon Musk這位充滿爭議的「攪局者」而更加白熱化， 預示著一場技術與法律的雙重戰役。

全球股匯市場在NVIDIA財報前夕屏息以待，但也深受聯準會獨立性動搖與地緣政治風險的影響， 波動劇烈。

而台灣，則持續受惠於全球AI浪潮，展現了強勁的經濟韌性與產業實力。 對投資人來說，AI無疑是下一個黃金賽道，但宏觀經濟和地緣政治的波動，

仍需保持高度警惕與靈活的投資策略，才能在變幻莫測的市場中穩健前行。 對於產品設計師而言，實體AI與純視覺訓練的趨勢，打開了無限的想像空間，

挑戰是如何在技術創新、激烈的市場競爭、以及日益嚴格的法規與資安要求之間取得最佳平衡， 這將是打造下一個殺手級AI產品的關鍵。

我們期待看到更多台灣的創新在國際舞台上發光發熱。 感謝各位的收聽，我是姜千尋。 我們下週同一時間，貓貓AI科技與財經脈動，再會！