台灣AI爆發點？智慧醫療、非紅鏈掀地緣巨浪

Summary

本集節目深入剖析台灣景氣燈號連續亮紅燈背後，AI推動的經濟動能究竟是全民受惠的「紅」還是潛藏「K型復甦」的假象。節目揭示，國際AI巨頭如Google的世界模型（Genie 3）對「推論應用」階段硬體基礎設施（HBM、CoWoS、散熱、電力）產生巨大且持續的「硬需求」，使得台灣作為「非紅供應鏈」的戰略地位和技術實力更顯關鍵。除了台積電，IET-KY（高速光通訊）和榮田（精密加工）等台灣企業，正憑藉其獨特技術，從AI基礎設施的「賣水人」角色中實現「本賺比」的實質獲利。此外，台灣在智慧醫療領域也積極發展，結合健保大數據與資通訊優勢，有望打造新的護國神山。節目最終提醒投資人，應避開純粹「本夢比」的泡沫風險，轉而聚焦於具備實體護城河、現金流，並能實際創造價值的「AI基礎設施」及高附加價值應用企業，以「抗AI泡沫衝擊」的策略佈局未來。

Transcript

各位聽眾朋友，我是小明。 今天，我真是一肚子火，還有一堆問題要來好好「拷問」大王了！

大王: 哈哈，小明你這開場就火力全開啊！ 大家好，我是大王。 看來小明你最近又看到什麼讓你氣到跳腳的數據了，是吧？

當然！ 大王你看看喔，國發會最近不是公布了二月份的景氣對策信號嗎？ 嘿，連續第三個月亮出紅燈，分數飆到40分，這可是2021年七月以來的新高欸！

聽起來好像台灣經濟好到要飛天了，對不對？ 全民熱錢滾滾來？

大王: 沒錯，帳面上看起來確實非常亮眼。 連國發會的經濟發展處處長陳美菊都說，二月分數上升主要反映AI相關需求強勁， 帶動資通訊產業加班，連新年期間零售跟餐飲業的人力需求都增加，

推升了加班工時。 這不就是在說，AI正在全面性地帶動整個台灣經濟嗎？

帶動？ 我是看到鬼啦！ 好啊，AI推升景氣，連亮三顆紅燈。 聽起來好像全民受惠、雞犬升天，但問題是，真的每個人都賺到錢了嗎？

還是只有那些AI巨頭、那些在供應鏈金字塔頂端的人在吃香喝辣？ 你跟我說說，這紅燈背後，有沒有可能是個「K型復甦」的假象？

還是說，這根本就是AI泡沫前，最後的狂歡？ 我怎麼覺得，大家都在喊「賺錢」，結果我的錢包還是扁的？

這到底是「本夢比」的狂熱，還是真正有「本賺比」的實力？

大王: 小明你這個問題問得非常好，這也正是這次AI浪潮深入， 讓很多事情從「本夢比」徹底轉向「本賺比」的關鍵。

台灣在這次轉型中，不再只是單純的硬體供應商，而是有能力提供高附加價值的垂直應用， 甚至在地緣政治下，扮演「非紅供應鏈」的關鍵角色。

本賺比？ 聽到這個詞我就有精神了！ 所以，這次的紅燈，重點不是數字高低，而是這個「高」是怎麼來的？

它對誰有利？ 特別是對台灣有哪些「真金白銀」的機會？ 對吧？

大王: 沒錯，就是這個意思。 我們今天就來好好聊聊，為什麼Google最近一直猛推的「世界模型」概念， 像是他們家的Genie 3，乍看之下好像很遙遠、很科幻的東西，

但實際上，它對我們台灣的「非紅供應鏈」，對整個AI基礎設施的需求， 帶來了前所未有的「硬需求」，而且這個需求是實實在在的、需要花錢、 需要蓋東西的。

Google的世界模型？ 我知道他們最近又在講什麼Gemini要變成「世界模型」的願景， 還要開發什麼通用AI助理。

這些聽起來都跟科幻小說一樣啊，跟我現在的錢包有什麼關係？ 跟台灣有什麼關係？ 該不會又是要大撒幣燒錢吧？

大王: 小明，這裡面的關係可大了，而且絕對不是光靠大撒幣就能解決的。 我們先退一步來看，這個「世界模型」到底是什麼？

其實簡單來說，它就是一種能夠根據你的文字、照片、甚至塗鴉， 自動生成一個可互動、可操作的虛擬世界。

最新的Genie 3，他們甚至宣稱能夠做到720p、每秒24幀的即時互動， 而且還能保持數分鐘的場景穩定跟約一分鐘的視覺記憶。

你可以把它想像成一個由AI即時創造，並能與使用者互動的「虛擬宇宙」。 這個Genie 3原型，早在去年一月底就已經開放給美國的Google AI Ultra訂閱者試用了，

連Waymo都宣布要用它的成果來做自動駕駛的生成模擬。 所以，它不是單純的概念，而是正在從研究走向實際應用。

哇，這聽起來很像遊戲引擎欸！ 我只要輸入一段文字，它就能自動生出一個可以玩的3D世界？ 這簡直是科幻成真！

大王: 對，你可以這麼理解。 而且，它厲害的地方在於，這個虛擬世界不是靠傳統寫死的物理引擎， 而是AI自己學習物理法則，讓虛擬世界的物理邏輯前後一致， 實現高度的真實感。

更重要的是，Google DeepMind的CEO Demis Hassabis在2025年5月就提出， 要把Gemini打造成「世界模型」，這被視為開發通用AI助理的關鍵一步。

他們目標是讓AI智能體能在無限豐富的模擬環境中訓練。 你想想看，這背後所需的算力與基礎設施是多麼驚人。

OK，所以Google把這個很炫砲的世界模型搞出來了，又能生成遊戲世界， 又能訓練自駕車。 那然後呢？

跟我說的「本賺比」有什麼關係？ 這聽起來還是很燒錢啊，燒的都是Alphabet的錢吧？

大王: 這裡就是關鍵了。 你要知道，這種「即時互動」的世界模型，跟過去我們討論的「AI訓練」階段， 對硬體的需求是完全不同的邏輯。

訓練可能需要龐大的算力，但通常是分批、分階段的。 但「推論」，尤其是這種要即時生成、即時互動、保持物理一致性的世界模型， 需要的是「持續不斷」的高效能運算。

這就涉及到極端的「能耗管理」跟「推論效能」問題，對硬體的要求簡直是天文數字級別。

能耗？ 你是說它很耗電嗎？ 耗到什麼程度？

大王: 沒錯。 Google自己都有披露數據喔，他們家Gemini應用程式， 每一次文字回答，平均消耗0.24瓦時的電力，這相當於微波爐運行一秒， 或者電視播放九秒。

你可能會覺得這好像不多，但這只是單次、文字的回答。 你想想看，如果一個世界模型要每秒24幀、720p地即時生成一個互動世界， 並且要保持物理一致性，那這個能耗會是多麼驚人？

這已經不是「耗電」兩個字能形容的了，根本是「吃電怪獸」！ 而且，Google DeepMind執行長Demis Hassabis在去年三月就明確指出，

記憶體晶片供應鏈受限已成為AI發展的「瓶頸」，整個供應鏈都相當吃緊。 這點其實在訪談中，分析師也討論過Google技術對記憶體市場的影響力非常大。

哇靠，每秒24幀，那根本就是不斷地在進行複雜的運算跟推論啊！ 那這個0.24瓦時裡面，哪一部分最耗電？

難道又是晶片嗎？

大王: 根據Google的報告，AI加速器，也就是他們專為AI設計的TPU， 佔了單次回答能耗的58%。

這就說明，核心的運算晶片是主要的耗電大戶。 這也呼應了野村投信在2026年第二季的台股展望報告裡的觀點，

他們就強調，AI投資的主旋律，已經從過去的「模型訓練」全面邁入「推論應用」的新階段。 這個從「訓練」到「推論」的轉變，帶動了對高效能、低功耗晶片，

以及先進封裝、液冷散熱等等這些資料中心基礎設施的全面升級需求。 這意味著市場的錢，將從「燒腦袋」轉為「燒硬體」了，而且是燒得非常兇的「硬體」。

好，我懂了。 所以以前可能大部分錢都花在「練功」，現在錢要花在讓AI「實戰」了， 而且這個實戰的量非常大，所以對硬體的要求更高，而且是持續性的。

那這對台灣來說，到底是什麼樣的「本賺比」機會？ 難道又是台積電獨大，其他小廠只能喝湯嗎？

大王: 當然不只台積電。 我們先從最底層的硬體需求來看。 這種即時、高解析度的世界模型，對記憶體頻寬的要求非常高。

所以，高頻寬記憶體，也就是HBM，還有跟它搭配的CoWoS先進封裝技術， 就變得極度關鍵。

摩根士丹利最新的AI供應鏈調查就顯示，台積電2026年的CoWoS月產能預計會擴增20%到30%， 達到約12.5萬片。

這顯示了市場對HBM和CoWoS的強烈需求。

12.5萬片，聽起來很多啊。 這是不是代表供需平衡了？

大王: 可是你要知道，這些新增產能，幾乎已經被Nvidia跟博通預訂光了。 博通因為Google TPU的需求強勁，CoWoS-S的訂單更是大增。

這說明什麼？ AI巨頭對這種高階封裝的需求，已經到了非常渴求的地步，而且是完全不惜成本地在搶。

富果直送的報告也指出，為因應AI晶片面積跟高功耗需求，台積電先進封裝重心正從傳統CoWoS-S轉向CoWoS-L製程， 技術門檻持續拉高。

這簡直是軍備競賽了，而且台灣是核心的武器供應商。 IDC資深研究經理曾冠瑋更是直言，即便台積電CoWoS產能到2026年可望接近110萬片，

面對NVIDIA、Google、AWS、Microsoft等科技巨頭的龐大需求， 「未來兩年CoWoS一定不夠用」，產能缺口將成為AI供應鏈的關鍵瓶頸。

哇，所以CoWoS產能根本就是AI晶片出貨的「黃金瓶頸」！ 大家都在搶這個稀有資源。 這就叫有錢也買不到的概念，對吧？

台灣簡直是掌握了命脈！

大王: 沒錯，這不只是有錢，還要有技術、有產能，更要有能夠長期合作的夥伴。 而且，別忘了AI加速器的58%能耗，這巨大的電力消耗，自然就帶來了海量的散熱問題。

這就是為什麼Google在台灣設立了一個非常重要的研發中心。 這不只是一個生產基地，更是核心技術研發的戰略據點。

Google台灣AI基礎建設研發中心在2025年11月就正式啟用了， 是Google在美國總部以外，最大的AI基礎設施硬體工程中心之一喔！

裡面有數百人的團隊，超過十間專業實驗室。 他們主要研究什麼？ 就是優化伺服器散熱、伺服器架構跟電力效能，這些都是讓AI大腦能順暢運作的「骨幹工程」。

喔？ Google在台灣也有AI研發中心？ 我以為他們都去美國、歐洲搞這種高科技，台灣主要就是代工而已。

大王: 當然有，而且是很重要的。 Google Cloud全球平台基礎建設研發副總裁Aamer Mahmood當時就說了，

台灣擁有開發Google基礎設施所需的關鍵要素，包括設計跟工程人才， 還有領先的製造合作夥伴，當然也包括他們在彰化的資料中心。

這就說明，台灣在整個AI硬體生態系裡面的地位，絕對不是只出貨幾顆晶片那麼簡單， 而是連AI巨頭都要把最核心的基礎設施研發放到台灣來做，因為台灣有那份能力，

以及我們在「非紅供應鏈」中的戰略信任地位。 國科會的國研院半導體中心甚至發表了「晶片級先進封裝研發平台」， 推出更進階的CoCoB封裝架構，這也是在搶佔未來的技術制高點。

欸，這就有點意思了。 感覺台灣不只是代工，還扮演了更核心、更策略性的角色？ 所以，如果說Google的世界模型是一輛超跑，台灣就是那個不只會造超跑引擎，

連超跑的底盤、散熱系統，甚至整個維修廠、加油站都幫它搞定的專家， 對吧？ 我們不只賣零件，我們是賣「解決方案」了！

大王: 你這個比喻非常到位。 這正是台灣從「搶錢」走向「賺錢」的關鍵轉變。 KPMG的報告也指出，全球科技產業的競賽，已經從過去單純的「成本效率」轉向「韌性與合規」。

在地緣政治壓力下，台灣「非紅供應鏈」的戰略重要性就不斷被強化。 總統賴清德也強調，台灣半導體已經逐步融入美國主導的「非紅供應鏈」， 這確保了我們在全球中的競爭優勢。

連駐以色列代表李雅萍都直接喊話，全球關鍵科技供應鏈不能沒有台灣。 這不再是口號，而是實實在在的國際戰略。

國發會主委龔明鑫也直言，台灣在零組件製造能力很強，但在軟體、 系統整合方面和美國仍有很大差距。 這也點出了我們未來的成長方向。

好，所以台灣的「非紅供應鏈」不只是個政治口號，它背後是真實的產業能力跟國際信任。 那除了台積電這種巨頭之外，還有哪些台灣企業，是在這波「AI推論」跟「基礎設施」的硬需求裡面，

真正吃到「本賺比」的？ 有沒有那種以前大家不太注意，但現在因為AI而鹹魚翻身的？

大王: 當然有！ 我們就來舉兩個例子。 第一個是IET-KY，股票代號4971，英特磊。 這是一家三五族磊晶廠，主要生產化合物半導體的磊晶圓。

他們在最近的法說會上就明確指出，在AI運算需求強勁跟磷化銦PIN PD訂單持續放量下， 2026年營運會正向發展。

他們董事長高永中還說，2026年將透過擴充產能、爭取基板配額、 深化客戶合作等策略，全力搶佔AI高速運算市場商機。

MoneyDJ理財網的報導也預計，IET-KY在AI跟國防需求同時升溫下， 有機會吃到翻倍的商機。

翻倍？ 這很扯欸！ 我說，磷化銦PIN PD是啥？ 聽起來就很高科技，跟我這種凡人距離有點遠。 這跟AI有什麼直接關係？

大王: 講白話一點，磷化銦PIN PD就是高速光通訊裡面非常關鍵的元件。 你想想看，AI資料中心裡面，伺服器跟伺服器之間、甚至是晶片內部， 都需要極高速的資料傳輸。

這些傳輸很多都是靠光纖、靠光來進行的，而IET-KY做的就是光傳輸裡面的核心零件。 隨著AI的資料量越來越大，對光通訊的速度跟頻寬要求也越來越高，

他們這種高階材料就變成不可或缺的「高速公路建材」。 這就是一個非常具體的「本賺比」機會，是AI大資料流背後的基礎。

他們的InP產品營收佔比在2025年就已經達到五成了，可見他們轉型的成功。

了解，從晶片裡面的高速公路，直接賺錢。 那第二個例子呢？

大王: 第二個例子，榮田，股票代號7709。 他們最近也飆上漲停，報價72.6元。 榮田是什麼公司呢？

它是東台旗下的立式車床大廠，專精於航太跟能源加工設備。 你看，這聽起來跟AI八竿子打不著，對不對？

一個做傳統精密機械的，怎麼會跟AI有關係？

對啊，車床？ 我還以為是做傳統工業機械的。 這跟AI有什麼關係？ 該不會是AI去控制車床自動化生產吧？

這也太跳tone了！

大王: 這只是其中一個應用層面，但核心連結更深。 根據工商時報的報導，榮田在手訂單達18億元，較去年翻倍， 部分長單甚至看到明年第一季。

他們的總經理陳政鈞表示，今年會是接單與出貨價量齊揚的一年， 航太、軌道、能源，甚至半導體的生意都很火熱。

為什麼呢？ 榮田的航太跟能源加工設備，很多時候都需要極高的精度跟穩定性。 在AI時代，很多先進的AI硬體，像我們剛剛講的HBM、CoWoS，

甚至是未來的量子運算設備，它們的製造過程都可能需要這種高精密度的加工設備來生產製造。 而且，榮田的航太業務，也有可能跟某些AI加速器、或者是AI超級電腦的散熱系統、 機櫃結構有關。

還有，AI資料中心的電力基礎設施，也是對精度和穩定性要求極高的領域。 所以，當整個AI產業往重資產、高效率、高穩定性發展的時候，

像榮田這種具備精密製造能力的，就成了背後不可或缺的「隱形冠軍」， 提供AI骨幹的「高級裁縫師」服務。

他們甚至今年內會出貨亞洲第一條串連30台高階工具機的智慧生產線到印度市場， 這就是他們智慧製造實力的展現。

哇塞，這真的超乎我的想像了！ 所以台灣不只是晶片厲害，連支撐這些晶片運作的「基礎建設」跟「高精密製造」都這麼關鍵。

這就像是AI的夢想越遠大，對地基的要求就越高，對吧？ 台灣的產業深度真是超乎想像！

大王: 完全正確。 而且，這還只是硬體層面。 台灣的AI產業正在從單純的零組件供應商，進化到高附加價值的垂直應用， 尤其是「智慧醫療」領域，已經展現出非常具體的「本賺比」實力。

這也正是台灣AI產業新亮點的證明。

智慧醫療？ 這我也有看到新聞。 衛福部不是要搞什麼「健康台灣深耕計畫」嗎？ 五年近500億元，說要把它打造成下一座護國神山。

但這會不會又是政府畫大餅，最後雷聲大雨點小？ 感覺醫療產業門檻很高啊。

大王: 這次可能不一樣喔。 這個計畫的目標就是將「智慧醫療」變成台灣的「護國神山」， 這是國家級的戰略投資。

行政院長卓榮泰也強調，這個「健康台灣深耕計畫」是依據總統賴清德提出的「國家希望工程」政策， 以四大主軸進行規劃，其中就包含「導入智慧科技醫療」。

而且，工研院跟中華民國工商協進會，也在策略合作，要建立一套「需求導向、 技術落地、跨域共創」的智慧醫療推動模式。

這代表他們不再是閉門造車，而是從實際需求出發，透過跨領域合作將技術轉化為實際解決方案。 這讓智慧醫療不再是單純的「願景」，而是實實在在的「商機」。

「需求導向、技術落地」，這聽起來就務實多了。 但AI醫療真的能賺錢嗎？ 感覺醫療產業的流程很複雜，而且很注重隱私，AI要進去沒那麼容易吧？

大王: AI在醫療領域的投資，正在爆發性成長。 FINDIT平台回顧2025年全球健康醫療投資時就指出， 因為AI的加持，數位醫療投資暴增了77%。

這說明市場資金非常看好這個領域。 想想看，AI可以幫忙分析病歷、輔助診斷、最佳化藥物研發、 甚至做遠距醫療的監測。

這些都能大幅提升效率，降低成本，並且改善醫療品質。 例如，台灣的本一科技，他們的AI照護系統能為醫護人員每天節省250分鐘的行政工時。

西門子醫療跟長佳智能合作的AI肺癌篩檢，也能縮短40%的診斷時間， 準確率提升到95%。 這些都證明了AI在醫療領域的實際效益。

台灣在這個領域有兩個獨特的優勢：一是我們有很完善的健保大數據， 雖然隱私問題很重要，但只要在法規完善下妥善運用，是個寶庫；

二來，我們有強大的資通訊跟半導體基礎，可以把AI技術快速導入醫療硬體跟軟體系統， 形成完整的解決方案。

這就是我們從「製造」到「服務」的高值化轉型。 資誠聯合會計師事務所的報告也指出，台灣雖具優勢，但場域驗證與商業化仍是挑戰， 所以政府的計畫正是要補足這塊。

所以，台灣的強項不只是製造半導體，而是有能力把半導體跟AI的技術， 應用到像智慧醫療這種高附加價值的服務業上，對吧？

這就等於不只賣工具，還賣解決方案，甚至直接賣「成果」了， 從零件供應商變成系統整合商，甚至服務提供商！

大王: 沒錯，這就是從「本夢比」到「本賺比」的最終體現。 野村投信的林怡君經理人也說，預估2026年AI伺服器佔整體伺服器出貨比重持續抬升，

先進封裝、液冷跟高壓供電等解決方案會加速導入。 而台灣，在先進製程跟封裝產能的戰略位階持續強化。

他們家的「野村臺灣創新科技50 ETF」，今年以來報酬率已經達到30.1%了， 表現非常亮眼。 這檔ETF的選股邏輯，就是特別強調那些鏈結AI關鍵零組件、

設備、系統，以及研發強度夠的台灣創新供應鏈。 這證明了台灣在AI時代的投資機會，遠比想像中更廣泛而深厚。

30.1%！ 哇，這數字很猛欸！ 這才幾個月的時間。 所以聽起來，AI推動的景氣紅燈，確實是真實的，而且這次台灣的角色， 不僅僅是代工，還有很多深層次的、高價值的機會。

那，對於我們這些投資人來說，聽到景氣這麼好，到底該怎麼布局？ 總不能又只追Nvidia跟台積電吧？

大王: 景氣燈號亮紅燈，當然是個好消息，表示整體經濟動能強勁。 國發會的陳美菊處長也提到，如果中東戰事沒有進一步擴大，而且雲端服務供應商CSP繼續維持資本支出，

那麼對半導體出口動能會有很大的幫助。 但這裡面還是有一些值得注意的點，我們必須保持警惕。

我就知道你又要給我潑冷水了。 說吧，有什麼「但是」？ 別賣關子了！

大王: 「但是」就是，景氣燈號雖然熱絡，製造業營業氣候測驗點卻是黃藍燈。 這表示雖然出口跟生產面受AI帶動很強，但企業對於未來的「氣氛」還是有點謹慎。

而且，國際地緣政治衝突和貿易政策的不確定性，像是美國新一輪301條款調查， 都可能對台灣的出口造成壓力。

高盛的交易團隊也指出，市場在經歷三年AI狂熱後，開始更加審慎地評估哪些公司能真正將技術轉化為盈利能力。

他們建議做多採用AI提升生產力的公司，對優質與脆弱的AI股票進行配對交易。 這就是為什麼我們一直強調，投資要採取「抗AI泡沫衝擊」的策略， 要避開那些只有故事沒有實際獲利的公司。

抗AI泡沫衝擊？ 這是什麼意思？ 難道AI的紅燈裡面，其實也藏著泡沫的風險嗎？ 難道不是一片光明嗎？

大王: 你可以這樣理解。 AI市場其實是「冰火五重天」。 有些AI概念股的「本夢比」已經高到天邊去了，但實際獲利還沒跟上。

現在市場的資金，正在從這些高估值的AI軟體股，加速流向那些具備實體資產、 有現金流、不易被AI顛覆，而且能實質創造價值的「AI基礎設施」公司。

就像我們剛剛聊到的HBM、CoWoS，還有液冷、高壓供電、 高速網通，甚至是像IET-KY這種高階材料，以及榮田這種精密製造，

他們都是AI不可或缺的實體骨幹，是「淘金熱」背後真正的「賣水人」或「賣鏟子人」。 中東主權基金也正在全球大手筆布局AI基礎設施，尋找「後石油時代」的戰略轉型機會，

這股資金流向也特別青睞具備實體護城河的企業。

所以，就是投資那些「賣水給淘金者」的公司，而且不只是賣水， 還要賣水管、賣鏟子、賣淘金的機器，甚至是幫忙蓋淘金鎮的那些公司？

這些才是真正的「護城河」企業！

大王: 精準！ 而且還要加上「非紅供應鏈」的戰略考量。 台灣這些在硬體基礎設施、高精密製造、甚至智慧醫療應用上的公司， 因為具備技術實力，又能符合國際客戶對供應鏈韌性與合規的要求，

所以才能在全球AI競賽中脫穎而出，拿到實質的訂單，實現「本賺比」。 這是地緣政治與產業實力交織出的獨特優勢。

欸，這次的解析真的有讓我眼睛為之一亮，不只是看熱鬧，而是看門道。 Google的AI世界模型聽起來很酷，但它背後對電力、散熱、

HBM、CoWoS這種實體基礎設施的瘋狂需求，才是台灣企業真正吃到紅利的關鍵。 而且不只硬體，連智慧醫療這種應用端，台灣也開始走出自己的路了，

從「製造」走向「服務」，甚至成為「解決方案提供者」。

大王: 沒錯。 所以接下來，我們要觀察的點就很明確了。 第一，Google或其他AI巨頭，在世界模型跟通用AI助理的應用上，

還會推出哪些具體的「實戰」產品，這些產品又會帶來什麼樣的新需求？ 我們要特別留意HBM供應商的擴產進度與新技術，像是HBM4的量產時程，

還有台積電CoWoS-L產能的實際擴張規模及主要客戶分配， 這些都是AI發展的「黃金瓶頸」喔。

還有那個智慧醫療！ 衛福部五百億的「健康台灣深耕計畫」，具體項目落地與商業化模式到底會怎麼走？ 會不會真的催生出新的「護國神山」？

這些都是我們接下來要盯緊的，因為這代表了台灣產業結構的升級與轉型。

大王: 對，我們也要持續關注，台灣作為「非紅供應鏈」的戰略地位， 會不會吸引更多國際資金跟技術合作夥伴，進一步深化我們的產業優勢， 讓台灣從「亞洲矽谷」走向「全球AI創新樞紐」。

同時也要留意中東資金的具體投向，他們對AI基礎設施的鉅額投資， 會不會直接鎖定台灣的供應鏈。

呼，所以這個景氣紅燈，不是叫我們盲目衝進去追「本夢比」， 而是要更聰明地去識別，哪些公司是在這波AI大淘金裡面，真正幫忙「淘到金」的， 而且是有實體護城河跟現金流的「本賺比」企業。

這才是穩健的投資之道！ 對吧？

大王: 完全正確。 在AI這個充滿機會但也暗藏泡沫的時代，獨立思考、深入拆解， 才能讓你站穩腳跟，在熱潮中找到真正的價值。

今天的就聊到這裡，希望大家有所收穫。

感謝大王今天又幫我把腦袋裡的問號一個個解開，我的爆氣值稍微下降了一點， 但對於找到這些「本賺比」公司的渴望，倒是增加了不少！

大家下次收聽再見！

大王: 掰掰。