晶片戰局：中光阻突圍．德中稀土紛爭．台積電固鏈

Summary

本集《芯視野．智未來》深入剖析全球半導體市場的四大核心動態：首先探討中國在光阻劑技術上的重大突破，揭示其在半導體材料自主化上的戰略意義與面臨的挑戰；接著分析德國推遲訪中行程，如何反映地緣政治對半導體與稀土等關鍵資源供應鏈的深刻影響，以及歐盟“去風險化”的策略；隨後聚焦台積電在日本的擴廠佈局與2奈米技術洩漏案，闡釋其全球化分散風險的策略及對技術護城河的保護；最後，透過應用材料的裁員事件，區分地緣政治壓力下的產業結構調整與AI浪潮所帶來的結構性增長機遇，共同展望半導體產業在變革時代中的韌性與前瞻性。

Transcript

各位親愛的聽眾朋友，歡迎收聽。 我是主持人蔡珵澤。 今天，我們將再次潛入那個瞬息萬變、引領全球科技脈動的半導體世界。

大家好，我是蔡燿先。 半導體產業不只是一連串的技術數字，它更像是一部精彩絕倫的史詩， 每天都在上演著技術革命、地緣政治博弈、以及供應鏈重塑的戲碼。

它的每一個心跳，都直接牽動著人類文明的科技進程與未來發展。

的確如此，燿先。 從最新的技術突破到錯綜複雜的國際關係，這個產業的動態真的比任何八點檔連續劇都還要扣人心弦。

今天，我們將聚焦幾大重量級事件，深度剖析其表面之下的深層意義， 洞察未來趨勢。 首先，我們的目光投向東方，中國在半導體材料自主化上的最新進展， 無疑是全球關注的焦點。

沒錯，首先，讓我們把目光轉向中國。 在全球半導體產業的戰略大棋局中，關鍵材料的「自主可控」一直都是中國追求的最高目標。

而今，似乎又傳來了振奮人心的消息！ 中國北京大學的一個研究團隊，在至關重要的光阻劑技術上取得了重大突破。

這項技術據說能大幅減少晶片製造過程中，特別是曝光環節的缺陷， 進而顯著提升晶片良率。 這聽起來可是中國半導體產業多年來，在面臨國際技術封鎖與供應鏈挑戰下，

追求「自主可控」策略的一個重要里程碑啊！

這項成果確實不容小覷，它不僅是技術上的躍進，更是戰略上的意義非凡。 根據國際頂級期刊在2025年9月30日刊發的論文顯示，北京大學化學與分子工程學院的彭海琳教授團隊，

成功開發出這種新型光阻劑技術。 隨後在10月26日，中國媒體便以「國產化突破」的高度，廣泛報導了這項成就。

哇，這麼快就登上了國際頂級期刊，這表示其技術含量是貨真價實的高。 那麼，有哪些關鍵數據能夠佐證這項突破的重要性，讓它在全球半導體材料領域佔有一席之地呢？

彭海琳教授團隊的聲明提到，他們成功消除了12英吋晶圓表面因光阻劑殘留引起的圖案缺陷， 缺陷數量驟降超過99%。

要知道，在奈米級的晶片製程中，哪怕一個微小的缺陷都可能導致晶片報廢， 因此「99%的缺陷減少」無疑是驚人的。

此外，他們透過微觀三維技術取得的「全景照片」分辨率也優於5奈米， 這意味著其精細度足以應用於先進製程。

減少99%的缺陷，這數字在極度追求精密的半導體製造業中， 幾乎是「不可能的任務」等級啊！ 彭海琳教授也明確指出，這將極大地推動曝光、蝕刻、清洗等先進製造環節的缺陷控制和良率提升。

在中國「十五五」規劃將「高水平科技自立自強」擺在核心位置的背景下， 這項技術對於中國半導體產業而言，簡直是一場及時雨，注入了一劑強心針。

是的，從市場角度來看，根據銳觀產業研究院的報告，中國光阻劑市場規模在2023年已達109.2億人民幣， 預計2025年將達到123億人民幣。

這項技術的突破，被視為中國在7奈米及以下先進製程材料瓶頸上的關鍵進展， 對於加速其光阻劑的自主化進程，具有里程碑式的意義。

這麼說來，中國半導體產業在光阻劑這個關鍵材料環節上，是不是真的要從被動轉為主動， 甚至有機會趕超國際大廠，打破日本等國家長期壟斷的局面了？

這是一個非常關鍵且值得深思的問題。 雖然這項實驗成果令人振奮，展現了卓越的缺陷控制能力，但我們也必須客觀地看待。

光阻劑的種類繁多，應用於不同製程節點，從實驗室的成功到大規模、 多樣化的工業應用，尤其是在對精確度要求極高的先進EUV光刻領域， 仍有技術、量產穩定性和供應鏈整合的漫長道路要走。

國際上如日本的JSR、東京應化等大廠，在光阻劑領域耕耘數十年， 擁有龐大的專利壁壘和深厚的know-how。

中國要實現全面自主替代，依然面臨巨大的挑戰。 因此，這項突破更多是鞏固了其在中高端產品國產替代的基礎， 而非一蹴可幾的全面超越。

它更像是一場馬拉松中的一個關鍵衝刺，證明了中國在這一領域的潛力， 但終點線還有很長一段距離。

燿先的分析非常到位，半導體產業的生態系統太過複雜，環環相扣。 技術突破固然重要，但要形成完整的產業鏈，從材料、設備到製造， 還有很多功課要做，需要時間與巨額投入。

這也提醒我們，科技發展從來都不是單點突破，而是整體系統的協同進步。

接下來，我們把焦點轉向歐洲。 最近德國外長推遲訪中行程，這背後似乎也與半導體和稀土這些關鍵資源的供應鏈安全息息相關。

地緣政治的緊張，已經從貿易領域蔓延到外交日程，甚至成為影響國與國關係的決定性因素。

沒錯。 德國外交部在2025年10月24日宣布，原定於26日開始的德國外長瓦德富爾訪中行程將推遲。

這絕非一次偶然事件，而是長期以來中歐在關鍵物資供應鏈問題上分歧的縮影。 主要原因是中方未能確認足夠的會議安排，尤其是在稀土出口管制和半導體貿易分歧等敏感議題上， 雙方顯然難以達成共識。

瓦德富爾外長在行前曾明確表示，他將在訪問中直接且坦率地討論這些問題， 並強調穩定可靠的全球貿易關係和供應鏈，需要各方遵守公平開放的國際貿易規則。

他也重申德國「一中政策」的內容由自己決定，不容武力改變現狀。 這聽起來火藥味十足，將德國對中國的態度，從過去的經濟務實主義， 轉向更為強硬的戰略姿態。

而中國外交部發言人郭家軍則迅速回應，強調世界上只有一個中國， 台灣是中國的一部分，「一中原則」不容「自定義」，明確拒絕了德方試圖模糊「一中」定義的意圖。

這顯示雙方在核心議題上的立場南轅北轍，幾乎沒有任何協商空間。 值得注意的是，歐盟委員會主席馮德萊恩在10月25日的柏林全球對話會議上也發出嚴厲警告，

直指中國正在將關鍵礦產「武器化」，並宣布歐盟新的「RESourceEU」計畫， 旨在減少對中國原材料的依賴。

這無疑是歐盟在“去風險化”戰略上邁出的堅實一步。

哇，馮德萊恩的發言更是直白，稀土對汽車、半導體乃至軍事裝備都至關重要， 歐盟這擺明了是要在戰略物資上「去風險化」，降低對單一供應源的依賴。

但燿先，德國推遲訪中，是不是意味著歐中關係將全面惡化，甚至走向當年美中貿易戰那樣的「脫鉤」呢？

這裡就存在不同的觀點和策略考量了。 德國社民黨外交政策發言人艾哈邁托維奇認為，這次短期取消行程對德國與中國之間緊張關係的改善不利， 並呼籲德國需要重新思考中國戰略。

然而，歐盟所推動的「去風險化」策略，其實是旨在降低對中國關鍵材料和技術的戰略依賴， 而非完全「脫鉤」或全面對抗。

歐盟仍尋求在氣候變遷、全球治理等領域與中國合作，並維持一定程度的經貿往來。 這次事件更像是歐盟在努力平衡經濟利益與國家安全，展現其在維護供應鏈韌性上的決心， 以爭取更多談判籌碼。

它是一個警示訊號，但距離全面對抗仍有一段距離。 這背後是複雜的國家利益權衡，考驗著歐盟的戰略智慧。

原來如此，並非簡單的脫鉤，而是在追求一個「有彈性」且「去風險化」的關係。 這就像是在走鋼索，既要保持平衡，又要往前邁進，確實是個極其複雜的外交手腕。

這也體現了在全球化與逆全球化交織的時代，沒有哪個國家可以單獨存在， 合作與競爭並存成為常態。

說到半導體，我們台灣的「護國神山」台積電，在全球供應鏈中扮演著舉足輕重的角色。 最近台積電的日本熊本廠又有了新進展，但同時也傳出了2奈米技術洩漏案，

這兩件事交織在一起，讓供應鏈的安全議題，尤其是技術保護的深度與廣度， 再次浮上檯面，引發各界關注。

是的，台積電在全球佈局的腳步持續推進，這不僅是商業考量， 更是地緣政治下的戰略選擇。 在2025年10月16日的法說會上，台積電證實其位於日本熊本的第二座晶圓廠已開始建設。

緊接著，10月24日，其子公司JASM與熊本縣菊陽町政府正式簽署建廠合約。 這座主要生產6奈米製程晶片的工廠預計在2027年12月開始營運， 象徵著台積電在日本的半導體版圖更趨完整。

熊本二廠總投資額達到139億美元，加上一廠，台積電在熊本的總投資將達到驚人的225億美元。 更不用說，日本政府更是大手筆補助1.2兆日圓，這種國家級的資金挹注，

顯示日本對於重振半導體產業的決心。 這看起來台積電是鐵了心要在日本打造另一個半導體重鎮，這對全球半導體供應鏈的分散化， 無疑有著深遠的影響。

的確，JASM社長堀田祐一也表示，雖然這是巨額投資，但會依照市場需求謹慎判斷正式量產時機， 這體現了台積電一貫的穩健風格。

日本內閣官房長官木原稔也強調，日本將持續推動強化半導體生產基礎建設。 這顯示雙方對此合作的高度重視，不僅為日本創造大量就業機會， 也將帶動周邊產業發展，形成一個新的半導體生態圈。

不過，在這樣的利好消息傳出的同時，八月初台積電卻爆發了2奈米技術洩漏案， 有多名現職與前員工涉嫌竊取關鍵製程技術。

甚至有消息指出，洩漏資料可能流向日本新創公司Rapidus及東京電子的一名設備工程師。 燿先，官方當時說這「不具關鍵性」，你怎麼看？

難道這不會動搖我們「護國神山」的地位，甚至威脅其技術領先優勢嗎？

珵澤提出的擔憂很合理，技術洩漏當然是企業大忌，尤其對台積電這樣仰賴核心技術的龍頭企業而言。 然而，台灣政府官員當時的回應認為，台積電的2奈米技術洩漏案「不具關鍵性」，

這背後是有其深層原因的。 台積電在商業機密管理上採取了嚴格的「區塊化」策略，也就是將完整的製程技術拆分成無數個獨立的環節， 每個環節只有少數人能接觸到其全部細節。

因此，即使部分資料外洩，也難以被其他公司直接利用並複製完整的先進製程。 先進製程的複雜性，是單靠一兩份文件難以完全掌握，它需要數萬道工序、 數百種化學材料、以及無數次的實驗與調校。

台積電也已對涉案人員採取嚴格懲處並啟動法律程序，展現其維護商業機密的決心。 從供應鏈韌性的角度來看，台積電在美國和日本等地設廠，正是為了分散地緣政治風險，

並強化全球供應鏈的彈性與安全。 這反而證明了台積電在風險管理和戰略佈局上的深謀遠慮，其技術護城河的深度遠超外界想像。

原來如此，台積電這套「化整為零」的保護策略，加上異地設廠的多元化布局， 確實讓它的技術護城河更深。

這也給所有高科技企業上了一課：技術保護不僅是法律問題，更是系統性戰略布局的結果。

不過，與台積電積極擴廠形成對比的是，全球半導體設備巨頭Applied Materials卻傳出了裁員消息。

這是不是給全球半導體景氣敲響了警鐘，預示著市場將進入下行週期？

這個消息確實引起了業界的廣泛關注。 Applied Materials在2025年10月23日開始通知全球受影響的員工裁員， 預計將裁員約1400人，佔全球員工總數的4%。

公司總裁兼執行長狄克森在內部備忘錄中解釋，這是為了「持續轉型工作模式、 加快速度、簡化決策流程，專注於最重要的事項，為公司未來幾年的顯著成長做好準備。

」這番話透露出，裁員背後有更深層的戰略考量。

裁員，這聽起來總是令人不安。 特別是這樣一家龍頭企業，作為半導體產業鏈的上游設備供應商， 它的動作往往被視為產業景氣的風向球。

難道這預示著半導體產業的榮景即將結束，進入一個漫長的下行週期了嗎？

這就牽涉到對市場訊號的不同解讀了。 根據Applied Materials提交給美國證券交易委員會的文件，

他們預估新的BIS出口管制規定將導致2025財年第四季淨收入減少約1.1億美元， 並導致2026財年淨收入減少約6億美元。

這表明部分裁員確實是受到美國對中國半導體出口管制政策的直接衝擊， 這是地緣政治影響企業營運的活生生案例。

然而，這並不完全等同於整個產業的衰退，更不能一概而論。 事實上，其他指標卻指向了截然不同的趨勢：台積電在10月16日的法說會上，

魏哲家董事長樂觀預期2026年將是健康的成長年，並強調AI的擴張才剛開始， 市場潛力巨大。 台積電2025年Q3合併營收達到9899.2億新台幣，稅後純益4523億新台幣，

表現優於預期。 Intel在10月23日公布的Q3財報也顯示營收達到137億美元， 淨利41億美元，逆轉了前一年的虧損。

連三星電子Q3的初步營運獲利更是年增32%，顯示記憶體市場正在復甦。

所以，Applied Materials的裁員，並非預示整體半導體市場要「急凍」， 而更像是在地緣政治壓力和內部優化策略下的「體質調整」，以應對新的挑戰並抓住新的機遇？

是的，你的理解非常精確。 業界普遍預期2025年全球半導體銷售額將超過7000億美元， 而AI晶片市場價值預計在2024年達到1250億美元，呈現爆發式增長。

因此，Applied Materials的裁員，一方面是為了應對地緣政治帶來的直接損失， 另一方面也是他們在調整組織結構，優化成本並提升效率，以更好地抓住AI驅動的「結構性成長週期」，

為迎接未來幾年半導體產業的持續增長做好準備。 這更像是一種戰略性的「瘦身」和資源重分配，而非市場全面萎縮的訊號。

它反映了產業在外部環境劇變下，求新求變的韌性與策略彈性。

聽你這麼一說，的確是看事情不能只看表面，背後的原因和整體大環境都需要通盤考量。 這也再次證明，半導體產業真的是一個充滿變數但也充滿機遇的領域，

它不僅是技術的競賽，更是戰略和智慧的博弈。

從中國在光阻劑的關鍵突破，到德國因半導體與稀土貿易分歧推遲訪中，

再到台積電在日建廠的全球佈局與技術洩漏案的風險管理，以及Applied Materials在地緣政治衝擊下的策略性裁員， 我們看到全球半導體市場正處於一個前所未有的變革時代。

這不僅僅是技術的革新，更是國家戰略、經濟版圖與供應鏈結構的深度重塑。

無論是追求技術自主的進程、地緣政治的複雜角力，還是全球供應鏈的重新布局， 都考驗著各國與企業的韌性、創新能力和戰略智慧。

AI的浪潮依然是驅動市場增長的主引擎，但隨之而來的貿易限制、 供應鏈安全和人才競爭問題，也成為產業前行的巨大挑戰。

這場科技競賽，考驗的正是誰能看得更遠、跑得更快、適應得更好。

是的，這些事件都提醒我們，在全球快速變遷的科技洪流中，唯有保持開放的心態， 不斷學習、適應，並且在高階製造、國際合作與風險管理中找到最佳平衡點，

才能在這場關係到國家競爭力乃至人類未來的科技競賽中穩健前行， 甚至脫穎而出，成為引領時代的先鋒。

感謝各位收聽。

感謝各位，我們下週同一時間再會。

掰掰。