美中晶片爭霸：矽礦聯盟、中芯5奈米與千億美元佈局

Summary

本集節目深入剖析全球半導體市場三大關鍵議題：首先探討由美國主導的「矽礦聯盟」如何集結多國力量，旨在重塑供應鏈、減少對單一國家的依賴，並探討其地緣政治與經濟影響。接著，分析中國中芯國際在缺乏EUV設備下，成功突破5奈米級製程的技術韌性與高昂代價，以及這對中國半導體自主化進程的深遠意義。最後，聚焦NVIDIA執行長黃仁勳提出的AI發展電力瓶頸警訊，揭示AI對能源的巨大需求及其可能引發的基礎設施、環境永續挑戰，並探討業界如何積極尋求跨領域解決方案。本集旨在啟發聽眾，理解技術、政治、經濟與資源如何在半導體產業中交織，形塑全球科技未來。

Transcript

嗨，各位聽眾朋友，歡迎收聽！ 我是你們輕鬆掌握科技脈動的蔡珵澤，今天非常榮幸能再次與大家一同探索這個充滿變數與機會的科技世界。

大家好，我是專業分析師蔡燿先。 在全球半導體產業這波瀾壯闊的浪潮中，每一個決策、每一次突破都牽動著全球經濟的命運。

今天，我們將抽絲剝繭，深入剖析當前最具影響力的幾大事件。

燿先，最近的科技新聞真的是一波未平一波又起，從地緣政治的聯盟重塑， 到顛覆性的技術突破，再到AI帶來的基礎設施挑戰，感覺半導體產業的每一天都充滿了戲劇性與未知！

這不再只是單純的技術競賽，更是一場關於資源、策略與國力的大博弈。

確實如此，珵澤。 這一切都指向一個核心議題：在全球化與去風險化的拉扯中，如何確保關鍵技術與供應鏈的韌性。

今天我們首先要探討的，就是一個可能重塑未來半導體版圖的重量級事件——美國主導的「矽礦聯盟」正式成形。

這項戰略舉措，究竟將如何重塑全球供應鏈的版圖，又對各國產生什麼深遠影響呢？

「矽礦聯盟」聽起來就很霸氣，簡直是半導體界的「復仇者聯盟」嘛！ 但它到底是什麼，目標又是什麼？ 為什麼會在這個時間點出現？

這背後是不是有更深層的地緣政治考量？

簡單來說，「矽礦聯盟」 是由美國發起，與日本、韓國、新加坡、 荷蘭、英國、以色列、阿拉伯聯合大公國和澳洲等多個關鍵國家共同簽署的一項宣言。

其核心目標是在日益緊張的地緣政治格局下，確保全球矽晶圓和AI晶片供應鏈的安全與穩定， 減少對單一國家，特別是中國的依賴。

這不是單純的產業合作，而是一場更高層次的戰略結盟，反映了全球在半導體領域「去風險化」的集體意志。

喔！ 這不是第一次聽到「去中國化」或「去風險化」的聲音了。 但這個聯盟為何會如此迅速成形？ 時間點上，這個聯盟是如何一步步誕生的呢？

背後是否有某些關鍵的催化劑？

根據我們的資料，這個聯盟的成形非常迅速，展現了參與國的急迫性與共識。 就在2025年12月11日，美國與日本首先簽署了「矽礦聯盟」的前言協議，

地點就在華盛頓特區，這被視為一項雙邊的試探性動作。 隔天，也就是12月12日，「矽礦聯盟宣言」正式簽署，並舉行了成立峰會，

美國國務院也正式宣布啟動這項倡議，這被外界解讀為川普總統第二任期經濟國策的關鍵時刻， 標誌著美國將經濟安全提升到國家安全的高度。

緊接著12月13日，韓國和以色列也正式宣布加入，共同為AI晶片供應鏈的安全而努力， 這個速度展現了其戰略緊迫性。

哇，這麼多國家在短短幾天內團結起來，想必都是產業鏈上的重量級選手， 各自握有影響全球半導體格局的關鍵籌碼吧？

他們各自扮演什麼角色，又會帶來哪些協同效應？

是的，這是一個精心策劃的產業鏈協同防禦體系。 美國作為主導者，負責統籌和制定戰略方向； 日本主要提供晶片製造所需的材料、精密組件和先進設備，是上游的關鍵供應者；

韓國是全球記憶體晶片龍頭，擁有三星和SK海力士，掌握著DRAM和NAND Flash的核心技術；

荷蘭則有EUV微影設備的唯一生產商ASML，其技術門檻幾乎無人能及。 英國是晶片架構和先進研究中心，如ARM的設計智慧；

以色列在半導體設計、網絡安全和AI軟體方面領先，是創新技術的孵化器； 而澳洲則提供半導體和電池生產所需的關鍵礦產，特別是稀土和鋰等戰略資源。

阿聯酋則日益成為AI基礎設施和能源密集型計算的主要投資者， 提供資本與數據中心。 這份名單幾乎涵蓋了從原料到設備、設計、製造再到應用的完整產業鏈，

目標就是打造一個「去中國化」的閉環生態系。

這些國家結合起來確實陣容堅強。 但說到關鍵礦產，我們知道中國在稀土市場上一直有著舉足輕重的地位， 這在全球供應鏈中是個不爭的事實。

那麼，這個聯盟的成立，是不是跟中國在這方面的影響力有直接關係， 甚至可以說是一場資源爭奪戰的升級？

完全正確，珵澤，這正是「矽礦聯盟」背後一個最核心的戰略考量。 數據顯示，到2025年，中國控制了全球約70%的稀土提煉產能，

而在2020至2024年間，中國在鈷、稀土、石墨及銅精煉產能的增長佔比更是高達90%。 想像一下，中國一旦實施稀土出口限制，全球供應預計會減少37%，

對高科技製造業的衝擊將是災難性的。 我們已經看到了具體影響，例如釔氧化物價格在2025年1月至11月期間就上漲了50%， 非中國產的甚至有高達4倍的溢價。

而美國對中國稀土的依賴也高達70%。 因此，這項聯盟的關鍵戰略目標之一，就是為了減少這種「強制性依賴」， 保護關鍵材料，確保西方科技產業的自主性與安全性。

這不僅僅是技術競爭，更是一場關於戰略資源控制權的博弈。

這就牽扯到一個很現實、也很哲學的問題了。 美國副國務卿克里斯托弗·蘭道說：「我們的目標不是閉關自守， 而是建立和部署不受『相關國家或實體不當影響或控制』的供應鏈。

」聯盟領導人也表示，是要「減少強制性依賴、支持值得信賴的技術、 保護關鍵材料」。 但中國外交部發言人郭家坤則回應：「所有各方都應堅持市場經濟和公平競爭原則，

共同努力維護全球供應鏈的穩定。 」這兩種說法，聽起來都有道理，但又好像各說各話。 燿先，你怎麼看，這到底是為了國家安全而不得不為的防禦性措施，

還是只是另一場經濟競爭的延伸，甚至可能導致全球經濟的碎片化？

這確實是地緣政治板塊重組下的一個典型案例，沒有絕對的對錯， 只有不同的國家利益與視角。 從美國及其盟友的角度來看，這是確保國家安全和技術領先的必要措施，

因為關鍵技術和材料的單一來源風險過高，尤其是在地緣政治緊張時刻。 他們希望通過建立「安全且冗餘」的供應鏈來應對潛在的供應中斷， 這是一種「國家安全優先於經濟效率」的戰略選擇。

然而，從全球化效率的角度來看，這種「去中國化」策略無疑會導致供應鏈碎片化， 增加企業的營運成本，甚至可能推高最終產品的價格。

中國的回應則強調了市場經濟和公平競爭，暗示這是一種保護主義行為， 意圖挑戰既有的全球分工體系。 這場博弈的長期影響，可能會是全球經濟被劃分為不同的技術集團，

效率和韌性之間的權衡，將是未來幾年全球各國領導人面臨的主要議題。 這也提醒我們，科技發展從來不是純粹的技術問題，它始終與政治、 經濟、社會緊密交織。

的確，魚與熊掌不可兼得，但在這個「矽礦聯盟」成立的同時， 我們卻聽到了來自中國半導體產業的另一個驚人消息，那就是中芯國際在5奈米製程上取得了重大突破。

這不是說美國嚴格限制中國取得先進製程設備，特別是EUV微影機嗎？ 這到底是怎麼辦到的？ 這背後是不是有我們不知道的技術韌性與戰略意義？

沒錯，這確實是一個令人矚目的進展，而且其意義遠超單純的技術突破。 加拿大半導體研究公司TechInsights的拆解報告證實，

華為最新旗艦手機Mate 80 Pro Max搭載的麒麟9030處理器， 確實是由中芯國際採用其N+3製程量產的，這被歸類為5奈米級工藝。

最關鍵的是，這是在沒有EUV微影設備的條件下，透過DUV多重曝光技術實現的。 這代表著，即使面臨極其嚴苛的技術封鎖，中國的半導體產業依然展現出令人驚訝的自主研發與生產能力，

這不僅是技術的勝利，更是戰略韌性的體現。

這真的是出乎意料！ 沒有EUV，卻能做出5奈米級晶片？ 這聽起來像是在用「土法煉鋼」的方式，成功挑戰了高科技的極限。

這背後一定付出了巨大的努力。 這個Mate 80手機是什麼時候上市，又是怎麼被TechInsights這麼快就拆解驗證的呢？

整個時間線是怎樣的？

華為Mate 80系列早在2025年11月17日就在中國開啟了預售， 並於11月25日正式發布，搭載了麒麟9030/9030 Pro晶片組， 迅速引發了市場關注。

TechInsights則以其領先的技術分析能力，在12月11日就完成了對麒麟9030應用處理器的拆解和製程分析， 並於12日確認中芯國際的N+3製程已達到量產。

這個速度本身就說明了國際市場對中國半導體進展的高度關注與緊張。 這種快速的逆向工程和驗證，也揭示了全球科技競爭的白熱化程度。

太快了！ 才剛發布沒多久就被拆解了。 那這個所謂的「5奈米級」晶片，它的實際性能和成本如何？ 我們知道，沒有EUV的情況下進行多重曝光，良率和成本都會是巨大的挑戰。

它真的能跟台積電、三星等領先廠商的5奈米製程相競爭嗎？

這是問題的關鍵所在，也是這項突破背後的代價。 根據TechInsights的分析，儘管中芯國際的N+3製程成功實現了DUV多重曝光，

但在絕對尺寸縮放上，其「5奈米級」的電晶體密度和微縮程度， 仍然比台積電和三星的5奈米製程「顯著不足」。

更關鍵的是，其良率預計不到台積電5奈米的三分之一，這意味著生產成本則高出驚人的40%至50%。 TechInsights分析師Rajesh Krishnamurthy明確指出，

麒麟9030 SoC很可能是在「營運虧損」的情況下生產的。 不過，儘管有這些挑戰，麒麟9030 Pro相比前代9020， 在HarmonyOS 6系統下的整體性能提升高達42%，

這顯示華為在軟硬體優化上投入了巨大努力，試圖彌補硬體上的差距。 這也證明了，技術自主往往需要付出巨大的經濟成本。

這就很有意思了。 一方面是中國在高壓下展現出的技術韌性與突破，甚至有點「明知不可為而為之」的悲壯；

另一方面卻是高昂的成本和較低的良率。 燿先，你覺得這對中國來說，是值得慶祝的戰略勝利，還是一種「以戰養戰」的代價？

美國的制裁，是不是反而加速了中國的自主化進程，促使他們在極端條件下爆發出潛力？

這是一個極其複雜且充滿辯證的問題。 從戰略自主的角度來看，中芯國際的突破無疑是中國半導體產業的重大里程碑， 證明了即使在嚴格的國際技術限制下，他們仍有能力在先進製程上取得進展。

這對中國實現半導體自給自足的國家戰略至關重要，習近平主席曾強調「中國必須在半導體領域實現自給自足」。

因此，這可以被視為一場「政治性勝利」，證明了中國的決心與韌性。 然而，從商業和經濟效益的角度來看，高成本和低良率意味著在國際市場上缺乏競爭力，

這種「不計成本」的生產模式，難以長期維持。 這是在地緣政治壓力下，為「技術主權」所支付的昂貴代價。

美國的制裁確實起到了雙刃劍的效果：一方面限制了中國獲取頂尖技術， 另一方面卻可能激發了中國「舉全國之力」加速自主研發的決心。

這種發展模式長期來看是否可持續，以及它會如何影響全球半導體市場的競爭格局， 仍有待觀察。 彭博分析師Robert Lea也指出，地緣政治緊張與英偉達晶片的不確定性，

會驅使中國AI企業轉向國內供應商，最終導致全球AI生態系統的兩極分化， 這或許正是制裁未曾預料到的長期影響。

的確是兩難的局面。 不過，提到AI，它現在已經是科技產業的「心臟」了，也是全球競逐的焦點。 但是心臟要跳動，得有足夠的能量。

最近NVIDIA也發現了一個大問題，就是AI擴張中的電力供應瓶頸， 甚至要為此召開峰會。 燿先，這到底有多嚴重？

我們是不是長期以來都忽略了AI發展背後這個最基礎、卻也最關鍵的問題？

嚴重性超乎想像，珵澤。 我們過去總關注算力、晶片、演算法，卻鮮少提及其背後的「電力燃料」。 輝達執行長黃仁勳近期多次嚴肅示警：「AI無法在沒有大量增加美國能源供應的情況下擴展。

」他甚至明確指出，能源限制而非晶片供應，現在是AI擴展的主要障礙。 這句話堪稱當頭棒喝！ 為此，NVIDIA將在12月15日當週於加州總部舉辦一場私人AI電力高峰會，

專門來解決資料中心電力短缺的問題。 這說明了這個問題的急迫性與NVIDIA對此的高度重視，他們意識到這已成為AI發展的「阿基里斯腱」。

「能源限制而非晶片供應，是AI擴展的主要障礙」，這句話聽起來比想像中更震撼！ 以前我們總覺得AI的瓶頸是算力、是晶片，現在竟然是電？

難道AI是個超級電老虎嗎？ 它到底需要多少電，才會讓NVIDIA這樣一個晶片巨頭都如此焦慮？

確實是個電力巨獸，珵澤，而且其胃口正在以驚人的速度增長。 數據顯示，單一AI機櫃的功耗已經從傳統的數十KW暴增至未來的1MW， 這是一個數量級的跳躍！

想像一下，一座1GW的AI資料中心用電量，已經相當於一個26萬人口的城市！ 預計到2035年，美國資料中心的電力需求將高達106吉瓦，

佔全國總電力需求的8.6%，這幾乎是目前數據中心用電量的三倍。 微軟CEO Satya Nadella也曾指出，AI的發展瓶頸已轉向電力與資料中心基礎設施。

這不僅是技術挑戰，更是一場關於能源基礎設施能否跟上科技發展速度的國家級考驗。

這麼龐大的電力需求，簡直就是個無底洞！ 那NVIDIA的這場峰會，會邀請哪些人來，希望能找到什麼解決方案呢？

這會不會催生出一個全新的「能源科技」產業鏈，專門為AI提供電力解決方案？

這次峰會NVIDIA邀請了電力與電氣工程領域的新創公司， 其中一些甚至已經獲得NVIDIA的投資，顯示輝達正在積極布局， 不僅是解決現有問題，更著眼於未來能源解決方案的創新。

例如，台灣的台達電在800V HVDC系統轉換效率已達98.5%， 這對於降低損耗至關重要； 光寶科提供整合電源櫃方案，實現更高效率的電力管理；

華城和中興電作為變壓器供應商，其訂單能見度甚至排到2028年甚至2032年， 顯示市場對電力基礎設施的需求之巨大。

聯發科旗下的立錡科技也入列輝達AI資料中心電力革命成員， 提供高效能電源管理晶片。 這些都顯示，解決方案將會是軟硬體整合的全方位佈局，涵蓋從發電、

輸電、變電到終端用電效率的每一個環節，這確實會催生出一個圍繞AI電力需求的新興產業鏈。

燿先，我聽下來覺得，雖然NVIDIA這次峰會展現了他們解決問題的決心， 但AI對電力的巨大胃口，會不會引發新的爭議？

比如說，對環境永續的衝擊，或是推高電價影響民生？ 這真的是單靠科技公司就能解決的問題嗎？ 這是否也迫使我們重新思考，高速發展的科技與地球資源之間的平衡點在哪裡？

您的擔憂非常切合時宜，珵澤。 這不僅是技術挑戰，更是一個迫在眉睫的社會和環境問題。 AI電力需求的爆發性增長，確實對能源基礎設施、電網穩定性， 甚至綠色能源的供給能力都帶來了巨大壓力。

如果電力主要來自化石燃料，將與全球減碳目標背道而馳，引發巨大的環境爭議。 因此，這會促使業界和政府更積極地投資可再生能源、發展更高效的能源管理技術， 以及探索新的散熱和儲能方案。

這也代表著，AI發展的重心已經從單一晶片性能的競爭，轉向更全面的基礎設施整體解決方案， 包括電力、散熱、網路傳輸等。

這需要跨產業、跨領域的合作，政府政策的引導，甚至可能重新定義未來能源供應商在科技產業鏈中的角色。

如果電力問題無法有效解決，AI的普及和發展速度可能會受到嚴重的限制， 甚至被迫放緩，這將是對人類社會面對科技雙刃劍的一次嚴峻考驗。

今天的討論讓我們看到了全球半導體市場的多元面貌，每一環都牽動著全球的未來。 從美國主導的「矽礦聯盟」如何在戰略層面重塑供應鏈，到中國中芯國際在重重限制下實現5奈米級製程的技術突圍，

再到NVIDIA面對的AI電力瓶頸，這些事件都深刻地揭示了技術創新、 地緣政治、經濟戰略與資源永續之間錯綜複雜的關係，也讓我們看見了科技發展背後無處不在的挑戰與機遇。

的確。 在全球半導體產業這場馬拉松中，技術自主與供應鏈韌性已經成為各國的優先考量， 不再只是單純的商業競爭，更是一場國家實力與戰略智慧的較量。

無論是結盟還是單打獨鬥，最終的目標都是確保在全球科技競賽中佔據有利位置。 而面對AI時代的巨大挑戰，我們也看到產業正從單純的追求性能，

轉向更全面的基礎設施解決方案，這也將是未來發展的關鍵。 這些趨勢都提醒我們，科技的進步從來不是一帆風順，它總伴隨著新的挑戰和抉擇。

在這個充滿變革的時代，唯有持續創新，靈活應變，並以宏觀視角審視這些挑戰， 才能在這股科技洪流中穩健前行，甚至引領未來。

感謝各位聽眾今天的收聽，我是蔡珵澤。

我是蔡燿先。 我們下週再見，繼續深度剖析科技的脈動！