晶片戰火延燒：地緣新戰線、市場兩極化，製程創新競逐

Summary

本集節目深入剖析全球半導體市場的激烈地緣政治角力，從荷蘭政府以國家安全為由凍結中資企業Nexperia的控制權，揭示西方國家對關鍵技術主導權的爭奪；再到中國祭出稀土出口管制與針對美國類比晶片的反傾銷調查，展示其在科技戰中運用貿易籌碼。節目也探討了半導體市場的兩極化現象，即AI晶片需求狂飆與傳統晶片市場放緩的對比。在國際變局中，台灣半導體產業展現韌性，透過日月光收購檳城廠強化封測實力，並推出「AI新十大建設」以打造「人工智慧島」。然而，這宏偉願景的背後，台灣面臨日益嚴峻的電力挑戰，節目最終呼籲各界正視資源永續性，以確保在追求科技領先的同時，亦能兼顧環境與社會的平衡發展。

Transcript

嘿！ 各位聽眾朋友，歡迎收聽。 我是你們的老朋友蔡珵澤，今天我們要再次深入半導體的風暴核心， 剖析一場全球性的科技角力，看看最新的地緣政治局勢如何不僅牽動我們的科技生活，

更重塑了全球產業鏈的未來樣貌。

大家好，我是蔡燿先。 延續前幾集對AI浪潮與地緣政治競逐的深度探討，今天的節目將聚焦於一場跨國企業的控制權爭奪戰， 揭示中國最新的反制措施如何對全球供應鏈產生震盪。

同時，我們也會精準剖析半導體市場的兩極化現象，以及台灣在AI浪潮下如何佈局其生態系， 又面臨哪些不容忽視的挑戰。

這不僅僅是商業競爭，更是國家戰略的全面較量。

沒錯，這簡直是把半導體產業推上諜對諜的舞台了，而且是愈演愈烈， 國家安全的概念正在以前所未有的方式介入全球貿易。

首先，我們來聊聊最近鬧得沸沸揚揚的荷蘭Nexperia事件。 這家公司原本是荷蘭的半導體公司，主要生產功率半導體和類比IC等基礎晶片， 可以說是汽車工業的關鍵供應商。

它的產品看似不起眼，卻是現代社會，特別是電動車、工業自動化和5G基礎設施的骨幹， 是真正的「隱形冠軍」。

整個Nexperia事件的爆發，可以追溯到2019年中國聞泰科技全資收購Nexperia。 當時這筆交易被視為中國企業在全球半導體領域的一次重大佈局。

但好景不常，在全球科技競爭加劇的背景下，到了2024年12月， 美國商務部將聞泰科技列入「實體清單」，實施出口限制，這無疑為事件埋下了導火線。

結果在2025年9月30日，荷蘭政府就出手了！ 援引，以國家安全為由，凍結中國聞泰科技對Nexperia的控制權， 為期一年。

這簡直是歐洲國家對中資企業動用「國安」大刀的經典案例，標誌著國家安全考量對全球商業活動的影響力日益劇增。

荷蘭的行動絕非偶然，而是全球科技冷戰升級的最新戰場。 就在荷蘭政府介入前一天，也就是2025年10月1日，美國商務部擴大出口限制， 將聞泰科技納入制裁清單。

這被普遍視為荷蘭政府介入Nexperia事件的直接觸發因素， 顯示出美國在背後強大的影響力，以及西方國家在關鍵技術領域聯手遏制中資的趨勢。

哇，這背後的美國影子還真不小，聞泰科技董事兼代總裁沈新佳甚至直接開砲， 說荷蘭經濟部「明顯是跟在美國政府後的溫順小綿羊」。

這話說得多直接啊！ 它不僅揭露了事件的政治本質，也反映出中國企業對於西方國家聯手打壓的無奈與憤怒。

確實。 Nexperia在全球功率分立器件市場排名第三，小信號二極體與晶體管、 ESD保護器件及小信號MOSFET的出貨量更是全球第一。

車規級Power MOSFET也排名第二。 其產品廣泛應用於汽車、工業、消費電子等領域，尤其對歐洲汽車製造商而言， 是維持產線運作至關重要的環節。

一旦供應中斷，影響將是災難性的。

所以，歐洲汽車製造商協會ACEA才會在10月16日發出警告， 說如果Nexperia的供應中斷持續，歐洲車廠可能在10到20天內就會面臨大規模停產。

這可不是開玩笑的，搞不好連你我的新車交期都會被影響，這也凸顯了全球供應鏈的脆弱性與環環相扣的特性。

這場控制權危機迅速升溫。 2025年10月12日，聞泰科技發布公告，揭露荷蘭政府的凍結令以及法院強行接管股權並罷免中方董事的現實。

10月14日，Nexperia也宣布撤換其中國籍執行長張學政， 改由荷蘭任命的新任臨時執行長接手，據報導美國官員曾施壓要求更換張學政。

這一切都指向一個明確的趨勢：在地緣政治風險下，關鍵技術企業的控制權正成為國家間博弈的籌碼。

這真是刀刀見骨啊！ 但中國也不是省油的燈，10月4日中國商務部迅速反制，禁止Nexperia中國分公司及其分包商出口在中國製造的特定成品組件及子組件。

隨後在10月17日，Nexperia中國分公司更是通過微信公眾號向員工發出公開信， 宣布「獨立運營」，指示員工可拒絕執行來自荷蘭總部的「外部指示」。

這就讓局勢更複雜了，揭示了全球化企業在母國與地主國之間忠誠度的兩難， 以及供應鏈地緣政治化的深遠影響。

Nexperia總部發言人對此類說法表示「不屬實」，但這足以看出中資母公司與荷蘭總部之間裂痕之深， 也反映了去全球化、區域化供應鏈的趨勢。

Nexperia有高達80%的終端產品在中國加工，且中國東莞工廠承擔全球70%的最終產品出貨量。

中國的反制措施，例如東莞工廠預計將實施「做四休三」工作制， 直接衝擊了其全球供應鏈。 這不僅揭示了全球化供應鏈的脆弱性，更預示著一個產業地緣政治日趨複雜的時代，

促使各國加速思考供應鏈「去風險化」的必要性。

看來這場鬥爭短期內是難以平息了。 而且，中國的動作還不只這一樁。 在Nexperia事件發酵的同時，中國在10月9日宣布實施更嚴格的稀土出口管制措施，

包含「0.1%稀土條款」及技術管制，預計12月1日生效。 這簡直是把稀土這張「王牌」再次打出來了，重現了其在2010年與日本釣魚台事件後的稀土管制策略， 這次影響範圍更廣，意圖更明確。

稀土，這張中國握在手中多年的「戰略王牌」，其威力在全球科技競爭白熱化的今天， 再次被激活。 稀土是製造半導體設備、高階晶片、電動車和風力發電機等關鍵產業不可或缺的戰略資源。

中國擁有全球90%的稀土磁鐵產量和85%的稀土精煉及加工能力， 其出口管制無疑會對全球半導體設備和製程供應鏈，包括ASML的精密光學鏡片研磨、 台積電的先進製程，造成嚴峻衝擊。

歐盟貿易事務執委Maroš Šefčovič就表示，中方的限制措施已迫使部分歐盟企業停產， 對經濟造成損害，將於未來幾天與中國舉行「緊急會談」，顯示其影響力的嚴重性。

這真的是卡住了不少人的脖子，尤其對於那些高度依賴中國稀土的先進科技產業。 不過，中國商務部副部長凌激倒是出來滅火，在10月20日北京召開的外資企業圓桌會上，

保證中國的出口管制措施並非旨在限制正常的貿易往來。 但這說法，在目前劍拔弩張的國際氛圍下，你信幾分呢？

其背後的戰略意圖不言而喻。

無論官方說法如何，全球產業鏈都在思考如何降低對中國稀土的依賴， 這已成為共識。 例如加強對碳化矽和氮化鎵等第三代半導體材料的研發和應用， 減少對稀土磁鐵的依賴。

雖然目前全球稀土供應依舊集中，但像越南這樣擁有350萬噸稀土蘊藏量的國家， 也正積極與外資合作，試圖建立非中國的稀土供應鏈。

這是一場漫長而艱鉅的供應鏈重組戰役。

除了稀土，中國還有另一記重拳：反傾銷調查。 在2025年9月13日，中國商務部正式對原產於美國的進口相關類比晶片啟動反傾銷立案調查，

並在10月22日發布問卷，要求美製類比晶片廠商在37日內如實填寫敏感資料。 這不僅是貿易戰的延伸，更是技術主權戰的最新篇章。

這次調查針對的主要是美國的類比晶片大廠，例如德州儀器和亞德諾半導體等。 類比晶片是所有電子設備的「感官神經」，廣泛應用於電源管理、 感測器介面和資料轉換。

這不僅可能導致這些美國公司的產品在中國市場面臨更高的關稅， 削弱其競爭力，更重要的是，要求提供敏感資料的舉動，例如生產成本、

客戶資訊等，進一步加劇了美中科技脫鉤的趨勢，迫使企業在全球供應鏈佈局上更加謹慎， 甚至考慮「in China for China」的本土化策略。

在這片混亂中，有沒有誰是「中樂透」的呢？ 有的！ 在國際局勢動盪與供應鏈重組的浪潮中，台灣半導體產業展現了其韌性與不可替代的戰略價值。

台灣的功率半導體與二極體製造商，像台半、強茂、朋程、德微等， 因為Nexperia的供應危機，獲得了歐美車廠的轉單機會。

這也可能導致MOSFET與二極體現貨價格在第四季預計上漲5-15%， 高階車用及工控元件的漲幅甚至可能超過20%。

看來台灣廠商在全球供應鏈韌性重組中，扮演了越來越重要的角色， 從危機中看見轉機。

接下來，我們來看看半導體市場的整體趨勢。 儘管AI晶片需求爆發性增長，推動了記憶體進入「超級週期」， 但並非所有半導體都一帆風順。

市場上出現了兩極分化的現象，例如德州儀器就曾示警，非AI相關的工業和汽車市場的需求正在放緩。 這無疑預示著半導體產業正經歷一場結構性的板塊移動。

這就像一場半導體的「雙城記」：一邊是AI晶片領銜的繁華盛世， 訂單如雪片般飛來，價格屢創新高，是鎂光燈下的明星。

另一邊，則是服務於傳統工業與汽車電子等領域的基礎晶片，正悄然面臨著庫存去化與需求放緩的挑戰， 它們是「無聲的配角」。

這提醒我們，半導體產業不能只看AI這一塊，整個市場的健康發展還是需要各個應用領域的共同支撐， 才能避免過度依賴單一熱點帶來的風險。

確實如此。 最後，我們把目光轉回台灣，看看台灣在這一波AI浪潮中如何佈局其半導體生態系， 又面臨哪些關鍵的戰略挑戰。

台灣的半導體產業一向以彈性和效率聞名，這次也不例外。 日月光投控就在2025年10月21日與亞德諾半導體ADI簽署協議， 計畫收購ADI在馬來西亞檳城的製造工廠。

這是一個什麼樣的策略佈局呢？ 這不僅僅是一筆企業收購案，更是台灣在日益碎片化的全球供應鏈中， 強化自身韌性、掌握關鍵封測環節的戰略佈局。

日月光投控營運長吳田玉表示，收購ADI檳城廠將擴大日月光全球製造能力， 實現更高的營運靈活性與規模，為ADI的高性能晶片提供卓越的封裝和測試解決方案。

而ADI全球營運與技術執行副總Vivek Jain也指出， 封裝技術和製造韌性是推動ADI成長的關鍵要素，這次合作將強化供應鏈韌性。

這顯示，在全球供應鏈區域化和韌性需求日益增加的背景下，日月光的這項收購是為了鞏固其在全球封測領域的領導地位，

並更好地服務客戶，尤其是在先進封裝需求爆發的AI時代，這一步棋顯得尤為關鍵。

除了企業的戰略佈局，台灣政府也對AI產業寄予厚望。 2025年10月22日，國科會主委吳誠文公布了「AI新十大建設」的推動方向，

目標是結合台灣半導體深厚的優勢與AI創新能量，將台灣打造成「人工智慧島」。 台灣的宏圖大志，旨在將其積累半世紀的半導體製造經驗，昇華為推動全球AI進程的核心驅動力。

吳誠文主委指出，「AI新十大建設」與政府「五大信賴產業」、 「國家希望工程」並列為國家科技政策重點。

內容涵蓋AI算力平台、晶片研發、6G通訊、量子電腦、智慧機器人、 資安防護、智慧醫療、太空科技、淨零科技及AI倫理治理等廣泛領域。

行政院更預計，至2040年，這些計畫將為台灣經濟注入超過15兆新台幣的產值， 邁向「智慧科技島」願景。

目前國科會整體算力目標是到2025年底可達5.1MW，力拚2029年達到23MW， 這數字背後代表的，是龐大的資源投入與對未來的雄心壯志。

哇，這聽起來很棒，AI島、15兆產值，想想就熱血沸騰！ 但是，任何宏偉的計畫都會遇到現實的挑戰。

然而，這股AI狂潮的背後，隱藏著一個不容忽視的「甜蜜的負擔」——日益嚴峻的電力挑戰。 台灣綜合研究院在2025年9月公布的電力景氣指數就顯示，

半導體業用電量年增率高達8.47%，電力景氣燈號已經連續六個月呈現熱絡的紅燈了。 這直接敲響了台灣能源供應的警鐘。

這確實是台灣發展AI產業的一大隱憂。 半導體產業是高耗能產業，尤其先進製程和AI晶片所需的巨型資料中心的需求激增， 對電力供應穩定性提出了更高的要求。

台灣半導體產業協會TSIA罕見地在2025年10月13日呼籲政府， 提出提高供電穩定性、強化低碳能源發展和檢討綠能法規等三項建議， 以應對能源轉型過程中產業所面臨的困境與挑戰。

這不單是電力問題，更關乎國家永續發展的戰略。

這就引發了一個深刻的思考：台灣要打造「AI島」，要衝刺兆元產值， 但我們的水、電、土地、人才等基礎資源能否跟上這股AI狂潮？

當我們熱烈擁抱「AI島」的願景時，也必須嚴肅思考：我們是否具備足夠的基礎設施， 特別是穩定的綠色能源供應，來支撐這場科技盛宴的永續發展？

我們能不能在追求科技領先的同時，也兼顧資源的永續性，不讓「AI島」變成一個「耗電島」呢？ 這是我們必須嚴肅面對，並尋求智慧解決方案的課題。

蔡珵澤說得很有道理。 這些挑戰需要政府、產業和社會各界共同努力，在技術創新、國際合作和風險管理中找到平衡， 更要將永續發展的理念貫穿其中，才能確保台灣在全球半導體競賽中穩健前行，

不僅成為「AI島」，更能成為一個永續的「智慧之島」。

今天的節目，我們從Nexperia的地緣政治風暴，到中國的稀土和反傾銷反制， 再到台灣在AI浪潮下的積極佈局與所面臨的電力挑戰，勾勒出一個充滿變數與機遇、

同時也充滿深刻省思的全球半導體版圖。

正如我們所見，在快速變遷的科技洪流中，彈性、創新與洞察力是國家、 企業及個人穩健前行的關鍵，而永續發展的思維，更是確保長期競爭力的核心所在。

謝謝大家收聽。 我是蔡珵澤。

我是蔡燿先。 我們下週同一時間，再會。