AI地緣戰火：中國資源牌掀供應鏈風暴？

Summary

本集《貓貓AI》深入剖析全球AI競爭如何從單純的晶片和算力競賽，升級為國家級的「地緣政治戰略商品化」。中國政府透過頒布技術轉移管制、承諾兩兆人民幣大規模投資AI數據中心並設定八成晶片國產化目標，以及對關鍵材料如磷化銦實施出口管制，築起其「實體護城河」。與此同時，美國則透過對AI模型安全的高度警惕（如Anthropic Mythos事件），從軟體層面構築防線，共同推動全球AI產業走向「K型分化」的「雙軌化」格局。節目指出，這種「各玩各的」新常態雖推高成本，卻也促使各國積極建立自主AI生態系並尋求新盟友，特別是中國在「鏈博會」設立AI專區，積極與非西方國家深化合作。對於投資人而言，這意味著必須跳脫單一市場思維，重新評估企業在不同「區域生態系」中的競爭力，並理解「本賺比」將更深層地與地緣政治護城河及戰略資源的掌控程度掛鉤。

Transcript

歡迎收聽貓貓AI 科技與財經脈動，我是小明。

我是熙宇。

熙宇，你最近有沒有覺得，這AI的戰線是越拉越長，簡直是越玩越「野」了？ 以前我們講AI競爭，可能想的是晶片、是算力，現在我怎麼覺得連…連挖礦的「土」， 都要變成戰略物資了？

這到底是在搞什麼名堂？

哈哈，小明你這個比喻很傳神，不過確實就是這個意思。 你要知道，地緣政治這齣大戲，它現在演到了一個新篇章，就是AI的「戰略商品化」。

中國政府最近一系列的動作，它不再只是內部練功，而是把手伸向了全球的關鍵資源與技術管控制度層面， 這直接影響到整個AI供應鏈的未來走向。

喔，所以這不是什麼哪家大模型又更新了，哪個公司又發布新GPU， 這些我們聽習慣的「小打小鬧」。 你說的是國家級別、更深層次的「實體護城河」爭奪戰，對吧？

沒錯，而且是鎖定「關鍵資源」的護城河。 我們節目一直以來都在強調，AI投資已經從早期的「本夢比」轉向殘酷的「本賺比」考驗， 並且我們也提過「AI水電工」的重要性，對吧。

現在，中國等於是把AI的「水電」基礎建設，從原本蓋變電所、 拉電線的層級，升級到連水管、電線的「原材料」都要自己掌握。

這就是要在最底層築起防線。

好，那我們先從這個「原材料」的戰略布局開始講起好了。 我看到新聞說，中國最近頒布了什麼新的技術轉移管制，還打算大規模投資AI數據中心， 而且目標是八成晶片要國產化？

這什麼概念？ 簡直是嚇死人！

對，這是很明確的訊號。 就在2026年6月11號，中國發布了一個非常全面性的技術轉移管制新規定。

白話一點講，就是它要嚴格限制國內的技術，不論是軟體、演算法還是製造流程， 如果沒有政府點頭，你不能隨意轉移到海外。

同時，這份規定還賦予自己一個明確的權力，就是對那些限制中國技術投資的國家， 它有權進行報復性反制。

哇，這聽起來就是直接把技術當成籌碼了，而且是帶有強烈反制意味的「戰略籌碼」！ 這擺明了就是不爽你卡我脖子，我就有樣學樣，反過來卡你。

完全正確。 而且還不只這樣，就在同一天，中國國家發展和改革委員會，簡稱NDRC， 你可以把它理解成中國負責宏觀經濟調控和政策制定的最關鍵部門， 它正式宣布全面實施一個「AI+」倡議。

這可不是一句口號，它詳細規劃了未來五年，也就是從2026到2030年， 要投資大約2兆人民幣，換算成美金大概是2950億，去建設全國的AI數據中心網路。

更扯的是，裡頭還有個關鍵數字，它目標是八成晶片要依賴國內供應商。

兩兆人民幣？ ！ 這…這不是「燒錢黑洞」，這根本是「燒錢宇宙級」的投資了吧！ 而且八成晶片國產化，這不就是要跟NVIDIA、AMD這些國際大廠「說再見」嗎？

太狂了吧，這根本是直接把錢砸到自家的華為去了啊！

可以這麼說。 這跟我們之前提到，像香港在AI基礎設施方面，雖然想扮演超級聯繫人， 但仍面臨算力短缺和高度依賴境外服務的狀況完全不同。

中國這是在傾全國之力，要從底層到應用層，徹底建立起一個自主可控的AI生態系， 用實質投資去打造「實體護城河」。

Forrester Research的首席分析師Charlie Dai就說了， 「將其提升到國家戰略，確保了政策一致性和資本動員。

」這呼應了我們節目一直強調的，AI投資已經從「本夢比」轉向殘酷的「本賺比」考驗， 而中國是用國家戰略來確保這個「本賺比」能留在國內。

這樣講起來，不只是晶片，連晶片裡面的東西都要管了，對不對？ 我記得有看到什麼「磷化銦」這玩意兒，也被中國拿來當武器？

你說得很對，這就是我說的「戰略商品化」的另一個層面。 同樣是在2026年6月11號那天，路透社報導，中國對磷化銦， 英文叫做 Indium Phosphide，簡稱InP，

實施了出口管制。 這東西講白話一點，它其實是製造高速光學晶片的關鍵材料。 你知道嗎，現在AI數據中心裡面，數據的傳輸速度越來越快，

需要大量的光纖通訊，而這種光學晶片就是光纖網路的核心，少了它， AI數據中心的高速互聯就成了問題。

SemiAnalysis的研究分析師Konrad Wang就直言： 「InP是好幾個供應鏈瓶頸之一，它共同限制了AI數據中心的建置速度。

」而Albright Stonebridge Group的合夥人Paul Triolo也說， 北京正在發展一個「更細緻的『材料節點』工具箱」。

這意味著，它把戰略控制的範圍，從大型設備縮小到更微觀的關鍵材料。 而且，中國目前掌控全球70%的銦產量，這次管制一出來，6吋磷化銦晶圓的均價直接暴漲250%， 飆到5000美元。

更細緻的材料節點工具箱？ 講白了不就是，你不只是把槍給你，連造槍的鋼鐵也要管住。 這真的是把關鍵資源當成「武器」在操作了。

這對那些正在大規模建置AI數據中心的國家和企業來說，簡直是晴天霹靂吧？ 我看那些蓋數據中心的科技巨頭，像是Google、Microsoft，

每年砸那麼多CapEx，也就是「資本支出」，簡單來說，就是拿錢去蓋廠房、 買設備這些大筆投資，他們現在是不是要吐血了？

絕對是。 你想想看，如果你現在是Microsoft、Google這些國際科技巨頭， 每年投入天文數字在CapEx，也就是「資本支出」上，去蓋數據中心，

結果發現裡面的高速光學晶片可能因為中國的InP管制而受阻， 那你的建置速度、成本，甚至未來的營運都會受到巨大影響。

這等於是中國在供應鏈的制高點上，多放了一顆「戰略棋」。 我們美中貿易全國委員會的主席Sean Stein就說了，

中國的政策正迫使企業推動多元化，並在企業界中創造了尋找替代方案的強烈意願。 但這個尋找替代方案的過程很痛苦，目前只有29%的美國企業成功轉向中國以外的供應鏈， 還有47%在找但沒成功。

所以，這是不是也解釋了為什麼美國白宮最近對Anthropic的Mythos AI模型那麼敏感？ 我記得新聞說，他們因為懷疑中國相關組織接觸過，所以一度限制只有美國公民能用，

後來甚至直接下架了。 這又是怎麼回事？

沒錯，這正是地緣政治在AI領域的另一種體現。 中國那邊把硬體和材料當成籌碼，美國這邊就是直接在「軟體」和「模型安全」上築起高牆。

Anthropic的Mythos模型事件，雖然具體細節我們無法完全得知， 但白宮的反應非常強烈，在2026年6月13號，直接把它最先進的兩款模型，

Mythos 5跟Fable 5，限制成只有美國公民可用。 結果，Anthropic最後是直接將這兩款模型從市場上完全移除。

甚至有白宮高級官員透露，這是他們「苦苦哀求」Anthropic幾個小時後才採取的「最後手段」。 據說，這背後亞馬遜的CEO還曾向白宮舉報這個模型可能存在安全漏洞。

亞馬遜CEO舉報？ 哇，這背後的水也太深了吧！ 這說明了美國對於先進AI模型被潛在對手獲取或利用的擔憂， 已經到了寧可犧牲市場開放性，也要確保國家安全的程度。

這聽起來很像在玩一個「我蓋我的長城，你築我的高牆」的遊戲。 一個要自主供應鏈，一個要自主技術安全。

結果就是整個全球AI供應鏈，就像我們之前常常提的，會形成一個「K型分化」的「雙軌化」格局， 對吧？

講白話一點，就是有些產業或地區飆漲，有些卻停滯甚至衰退， 像個K字一樣分開發展，這種「各玩各的」局面，對投資人來說， 是好事還是壞事？

完全就是「雙軌化」！ 中國的目標很明確，就是要建立一個「非西方中心」的自主生態圈， 用它自己的「紅鏈」來應對。

所謂「紅鏈」，簡單來說就是中國主導或與其結盟的供應鏈體系。 而美國和盟友們，也在加固他們的「非紅鏈信任溢價」。

這樣一來，對於投資人來說，你不能再把全球AI市場看成一塊大餅了， 你得看清楚，這塊餅正在被地緣政治的刀子切開，而且是越來越鋒利。

你得知道，你的投資組合是「all in」在哪一條鏈上，它的護城河在哪裡？ 是技術護城河？ 還是地緣政治護城河？

效率肯定會變差，成本也會推高，因為原本全球化的效率紅利會消失。

但從戰略角度來看，每個國家或陣營都會認為這是必要的「韌性」投資， 而非單純的「好事或壞事」。 它代表著「新常態」。

你要做的，是重新評估哪些企業能夠在這「雙軌化」的世界中找到自己的定位。 像史丹佛HAI，也就是「史丹佛大學以人為本人工智慧研究院」，

這個在AI領域非常權威的機構的2026 AI指數報告就點出來， 各國AI策略正在擴張，國家支持的AI超算投資同步增加。

這顯示大家對國內AI生態系統的控制野心都很強。

所以，中國除了自己蓋、自己控制材料，是不是也在找新的盟友， 擴大它的「紅鏈」朋友圈？ 我看新聞說，第四屆中國國際供應鏈促進博覽會，簡稱「鏈博會」，

最近要在北京開幕，還第一次設了「人工智能專區」，這又代表什麼？

這就是中國在外部戰略上的積極動作了。 這個鏈博會其實早在去年12月就已經辦過第三屆了，但今年， 也就是在2026年6月22日到26日在北京開幕的第四屆，

它首次設立「人工智能專區」，這訊息量非常大。 中國貿促會副會長李興乾說得很清楚，鏈博會是全球產供鏈網絡的鏈接平台， 是給有志於創新與國際合作的中外企業來「找朋友、找夥伴、找應用場景、

找解決方案」的。

找朋友、找夥伴，這不就擺明了是要在美國的科技圍堵下，開闢新的合作戰線嗎？ 尤其還找那些「非西方國家」，意思就是說，美國不跟我玩，我就自己開桌， 找其他人一起玩。

確實是這個意思。 中國在推動『新型全球供應鏈合作框架』的具體實踐，特別是積極跟中東、 東南亞等非西方國家深化合作，在AI基礎設施和數據中心領域。

我們有看到一個具體案例，像是中國的上海數據中心科學有限公司， 就跟新加坡的Ganic Success Limited這家公司合作， 要一起拓展東南亞的AI數據中心業務。

這就說明了，中國不只是在國內悶頭搞自主化，它更是在努力建立一個平行於西方主導的全球供應鏈網絡。

哇，這等於是把AI的基礎設施輸出到東南亞，順便也把自己的技術標準跟影響力帶過去。 這跟我之前提到，香港想當超級聯繫人，結果因為算力短缺反而對境外依賴度高的情況，

是不是形成了鮮明的對比？ 香港只是個節點，但中國現在是要自己鋪設整條通路到東南亞去了！

你抓到重點了。 這是一個非常具體、有戰略意圖的行動。 對於投資人來說，這代表著全球化不再是單一標準的市場，而是多個「區域生態系」的崛起。

你要評估的，不僅僅是技術本身，還要看一家公司，它是在哪個生態系裡面有競爭力？ 它有沒有能力跨越地緣政治的鴻溝？

它的「信任溢價」是來自於哪邊？ 這也讓我們反思，台灣的「非紅鏈信任溢價」，在這個新的全球雙軌化格局下， 到底會變得更有價值，還是會面臨新的挑戰？

嗯，這真的值得我們好好思考。 今天聊下來，我覺得AI地緣政治戰已經從晶片，延伸到關鍵材料、 技術轉移，甚至是你用的AI模型，連要跟誰做生意，都要變成一個政治問題了。

沒錯。 對於我們投資人或產品設計師來說，這意味著我們不能再只看技術本身的光鮮亮麗， 更要看背後那些看不見，卻決定生死存亡的「地緣政治護城河」和「戰略資源」。

你的投資組合，有沒有準備好面對這個「雙軌化」的世界？ 「本賺比」不只看技術實力，更看你站在哪條供應鏈上，你的企業有沒有能力， 在這分裂的世界裡找到自己的利基。

是啊，這場AI的「世界大戰」才剛開始，而且戰線還在不斷擴大。 你的投資準備好了嗎？

地緣戰火 燃燒在供應鏈

核心資源 築起壁壘深淵

全球K型分化 誰在紅鏈前沿

跳脫單一思維 布局新局點

本賺比背後 是信任的考驗

你的護城河 在哪條戰線？

地緣戰火 終將歸於思辨

我們下集再會